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中科星图公司研究点评总结

核心观点

太平洋证券对中科星图（688568）发布“买入/维持”评级，目标价为昨日收盘价39.66元。

公司业绩与增长

公司2024年前三季度收入达200.7亿元，同比增长4,344%；归母净利润146亿元，同比增长4,127%。收入持续高速增长。毛利率达47.49%，净利率为11.44%。费用控制稳健，各项费用率与上年同期基本持平。

业务亮点

1. 星图云落地智慧林草场景：提供智慧林草综合解决方案，搭建“一张网、一中心、一平台”，打造综合监管服务体系。
2. 产品持续升级：星图云GEOVIS Cloud和iCloud测评平台实现功能升级，强化遥感应用服务能力。

投资建议

预计2024-2026年公司EPS分别为0.96元、1.32元、1.84元，维持“买入”评级。

风险提示

新业务领域发展不及预期、行业竞争加剧。

财务指标预测

• 营收增长率预计在2024年至2026年保持在5000%-4500%之间。
• 净利润率预计在2024年达20.22%，逐年略有波动。

总结

公司在主营业务持续高增长的背景下，积极拓展线上化、智能化应用服务，公司未来发展前景被证券研究机构普遍看好。