20231212-德邦证券-微观流动性跟踪_静待北向资金回流_17页_1mb

报告总结

投资要点

• 自2023年8月减持新规发布以来，产业资本减持行为明显下降，23年9、10月净减持规模较今年其余月份显著下降，11月出现首次周度净增持。
• 公募新发增加，例如2023年11月新成立股票型基金169亿份，混合型72亿份；基民情绪优于2022年。
• 两融资金持续净流入，融资余额占流通市值比例高。
• 北向资金重回净流出态势，净流入-4179亿元；南向资金净流入大幅上涨68128%。

微观流动性整体

• 本期资金供给合计287亿元，需求227亿元，净流入60亿元。
• 产业资本净增持3675亿元，环比环比上升。
• 偏股型公募新发份额大幅增加，11月相关基金成立总额上升；基民情绪2022年以来较高。
• 北向资金净流出，南向资金净流入显著。
• 两融资金净流入26亿元，交易额占比小幅下降。
• 存量股票型ETF净申购额达124亿元，环比大幅增长。

其他关键数据

• 股权融资规模下降，本期12931亿元，较上期跌幅58%。
• 限售解禁预计未来两周约1128亿元。