20230831-东吴证券-新产业-300832.SZ-2023中报点评_Q2环比再加速_看好全年业绩_3页_443kb

新产业公司2023年中报点评总结

业绩亮点

• 公司2023年上半年营收同比增长317%，归母净利润同比增长317%，符合市场预期。
• Q2季度业绩环比加速，营收同比增速468%，环比130%；归母净利润同比增速513%，环比112%，表明疫情后医疗院端恢复明显。

经营能力提升

• 综合毛利率同比提升22%至71.5%，海外业务毛利率提升80%，盈利能力持续改善。
• 国内业务Q2加速恢复，试剂收入同比增幅587%，发光设备安装量达806台，三甲医院覆盖率增至57.9%。
• 海外业务保持高速增长，发光收入同比增316%，装机量达17.4万台，全球化布局加速。

盈利预测与评级

• 同比2022年的盈利预测，将2023-2025年归母净利润预期从169/222/289亿元下调至165/214/268亿元，P/E估值调整为26/20/16倍。
• 短期业绩动能强劲，公司成长前景良好，维持“买入”评级。

风险提示

• 主要风险包括集采政策影响、设备安装进度不及预期以及单机产出放量不足。