20231030-东吴证券-新产业-300832.SZ-2023三季报点评_Q3国内环比保持增长_海外维持高增速_3页_418kb

新产业2023三季报点评总结

核心业绩表现

新产业2023前三季度实现营业收入291亿元，同比增长266%；归母净利润119亿元，同比增长284%；扣非归母净利润110亿元，同比增长292%；经营性现金流净额927亿元，同比增长389%。业绩符合市场预期。

Q3环比分析

Q3单季度营收同比增长186%，归母净利润同比增长230%，环比增速分别为54%和106%。在行业压力下保持正增长，盈利能力提升，毛利率同比提升28个百分点至72.4%。

海外与国内市场动态

国内业务收入同比增速242%，X8设备铺设量646台；海外市场收入同比增速高达317%。试剂收入同比增长285%，设备收入同比增长219%，表明试剂业务开始加速放量，海外市场维持高增速。

盈利预测与投资评级

维持2023-2025年归母净利润预测分别为165亿元、214亿元、268亿元，对应PE估值为29倍、22倍、18倍。公司海内外业务均保持强劲动能，维持“买入”评级。

风险提示

潜在风险包括集采风险、设备铺设不及预期、单机产出放量不达预期等。