20170604-华泰证券-计算机行业周报_熬过资金面紧张阶段静待行业曙光_14页_1mb

报告摘要

计算机行业周报总结

行业评级

计算机软硬件：增持（维持）

投资策略

市场环境：证监会发布减持新规以缓解市场流动性压力，但投资者仍保持谨慎态度。
趋势判断：预计6月份资金面紧张阶段结束后，市场将有所好转，建议配置超跌的优质成长股及次新股。
配置策略：关注行业内具备成长潜力及政策支持的公司，特别是雄安新区、新疆安防及人工智能相关企业。

主要观点

雄安新区板块

行业影响：雄安新区建设将提升智慧城市和智能交通相关公司的业务。
推荐公司：易华录、浪潮信息、浪潮软件、数字政通、中科曙光、常山股份。
投资逻辑：新区建设带来实际业务提升，市场认可度高，未来可持续发掘相关公司。

新疆安防板块

政策驱动：新疆政府1.5万亿元投资推动区域安防建设。
推荐公司：熙菱信息、立昂技术。
投资逻辑：本地企业已中标多个安防项目，受益于区域政策，发展前景广阔。

人工智能

行业进展：微软推出2.0版认知工具包，谷歌Gmail拦截垃圾邮件准确率达99.9%。
应用拓展：百度与博世合作开发自动驾驶技术，人工智能在医疗、教育等领域有广泛应用。
推荐公司：科大讯飞（人工智能综合技术龙头），建议关注四维图新（智能驾驶）、思创医惠（人工智能医疗）、川大智胜（图像和人脸识别）和汉王科技（图像和人脸识别）。

关键信息

行业走势：本周计算机（中信）板块下跌2.32%，TTM估值为47倍。
交易量：Wind全A交易量较上周下滑3.34%，计算机板块交易量同比下降9.35%。
涨跌幅前十：
- 周涨幅前十：上海钢联、*ST云网、大华股份、暴风集团、京天利、华峰超纤、中科创达、海康威视、博通股份、二三四五。
- 周跌幅前十：方直科技、南威软件、雄帝科技、优博讯、华宇软件、湘邮科技、赛为智能、安居宝、数字政通、格尔软件。
资金面：预计6月后资金面将好转，政策基本见底，市场有望转机。
融资情况：国内蔚来汽车完成数亿元C轮融资，海外Peloton Technology获3.25亿美元融资。
行业动态：
- 人工智能：美国发布AI研发战略规划，涵盖基础战略与交叉研发。
- IT基础设施：Gartner报告称2016年全球半导体收入增长2.6%，英特尔和三星表现突出。
- VR+AR：谷歌与夏普合作开发VR液晶显示器，AWE2017上EasyAR展示新引擎。
- 无人驾驶：日本首次允许无人汽车公路测试，英特尔看好自动驾驶发展。
公司动态：
- 易华录：三大主业处于高景气度，受益于政策和项目增长，预计2017-2019年净利润分别为2.78亿、3.78亿、4.83亿。
- 神州易桥：员工持股计划推进，预计2017年净利润为2.04亿，维持买入评级。
- 聚龙股份：中标招行清分机项目，董事长增持，预计2017-2019年净利润分别为4.87亿、6.56亿、8.53亿。
- 科大讯飞：AI技术领先，预计2017-2019年净利润分别为6.23亿、8.10亿、10.53亿。
- 多伦科技：驾培计时终端通过检测认证，积极布局智能驾驶。
创投市场：
- 本周国内21个项目获投，蔚来汽车融资最大。
- 海外9个项目获投，Peloton Technology获3.25亿美元融资。
- 本周基金募资14亿元，较2016年同期减少48%。

风险提示

监管政策风险：减持新规可能对市场产生持续影响。
资金流动性风险：当前市场资金面紧张，需关注后续变化。

评级说明

行业评级体系：基于报告发布日后的6个月内行业涨跌幅与沪深300指数对比。
- 增持：行业股票指数超越基准。
- 中性：行业股票指数基本与基准持平。
- 减持：行业股票指数明显弱于基准。
公司评级体系：基于报告发布日后的6个月内公司涨跌幅与沪深300指数对比。
- 买入：股价超越基准20%以上。
- 增持：股价超越基准5%-20%。
- 中性：股价相对基准波动在-5%~5%之间。
- 减持：股价弱于基准5%-20%。
- 卖出：股价弱于基准20%以上。