20221211-光大证券-电力设备新能源行业周报_中阿合作开启新能源出口新篇章_7页_393kb

电力设备新能源行业周报总结

核心内容

本周电力设备新能源行业周报主要聚焦于中阿合作开启新能源出口新篇章，分析了储能、锂电、电网、光伏、风电等细分领域的发展动态与投资机会。报告指出，随着全球能源结构转型和政策支持，新能源行业仍具备较高的增长潜力，特别是在技术突破和国际合作方面。

主要观点

中阿新能源合作

• 中国与沙特阿拉伯签署全面战略伙伴关系协议，新能源合作成为重点，尤其在光伏、风能、氢能等领域。
• 沙特的沙漠资源有利于降低光伏发电成本，氢能合作将推动国内电解槽企业发展。
• 此次合作有助于中国新能源产业链向阿拉伯国家出口，对全球能源格局产生积极影响。

储能行业

• 大储板块：国内商业模式逐步完善，硅料和碳酸锂价格下行将改善板块盈利。
• 户储板块：需关注俄乌冲突走向及欧洲市场竞争加剧对需求的影响。
• 投资建议：关注特高压设备龙头（国电南瑞、许继电气等）及国内大储产业链（四方股份、鹏辉能源等）。

锂电行业

• 主链机会：中低端需求上升、海外市场扩展、从增速顶到份额顶是三条主线。
• 投资建议：关注宁德时代、亿纬锂能、孚能科技等头部企业，以及具备出海优势的材料供应商。

钠离子电池

• 技术进展：孚能科技等企业已在钠电领域取得进展，预计未来具备成本优势。
• 投资建议：关注宁德时代、孚能科技、贝特瑞等电池及材料环节企业。

PET铜箔

• 技术突破：东威科技等企业推动PET铜箔技术迭代，降本增效是关键。
• 投资建议：关注设备厂商及绑定下游客户的箔材企业。

半固态电池

• 技术进展：卫蓝新能源、国轩高科等企业推进半固态电池量产。
• 投资建议：关注华盛锂电、当升科技、贝特瑞等企业。

氢能

• 技术进展：上海电气等企业下线新型电解槽，推动氢能产业链发展。
• 投资建议：关注昇辉科技、亿华通、雄韬股份等企业。

光伏

• 硅料价格：进入下行通道，刺激下游需求释放。
• 技术进展：TOPCon、HJT、钙钛矿技术逐步实现规模化生产。
• 投资建议：关注捷佳伟创、迈为股份、杰普特等设备及技术企业。

风电

• 滑动轴承：随着风机大型化，渗透率有望提高，长盛轴承取得重要进展。
• 海上风电：深远海资源丰富，中长期发展良好。
• 投资建议：关注三一重能、明阳智能、长盛轴承等企业。

关键信息

• 行业评级：整体维持“买入”评级，重点关注具备出海能力及技术优势的企业。
• 风险提示：包括新能源汽车销量不及预期、风光政策延迟、风机招标价格复苏不足、原材料价格波动等。
• 投资主线：围绕消纳能力、新技术突破、海外出口等方向布局。

建议关注公司

• 特高压设备：国电南瑞、许继电气、派瑞股份、平高电气、中国西电
• 储能：四方股份、许继电气、东方电子、恒实科技、宁德时代、孚能科技、科达利
• 锂电：宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、南都电源、鹏辉能源、天能股份、青鸟消防
• 钠电：宁德时代、孚能科技、鹏辉能源、华阳股份、传艺科技、维科技术
• PET铜箔：东威科技、宝明科技、元琛科技、骄成超声、利元亨、三孚新科、阿石创
• 半固态电池：华盛锂电、当升科技、贝特瑞、赣锋锂业
• 氢能：昇辉科技、亿华通、雄韬股份、京城股份、厚普股份
• 光伏：捷佳伟创、帝尔激光、海目星、迈为股份、赛伍技术、帝科股份、苏州固锝、宝馨科技、京山轻机、杰普特
• 风电：三一重能、明阳智能、海力风电、大金重工、天顺风能、东方电缆、中天科技、宝胜股份、太阳电缆、长盛轴承、新强联、恒润股份、金雷股份、日月股份

估值与方法说明

• 报告所采用的估值方法及模型存在局限性，不保证所涉及证券能够在该价格交易。
• 报告分析基于一定假设，不同假设可能导致分析结果出现重大差异。

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