20211112-日盛投顾-固定收益处每日短评_2页_293kb

市場總覽總結

核心內容

本報告涵蓋全球股市、貨幣市場、利率市場及經濟指標等多方面資訊，主要聚焦於11月12日（今日）與11月11日（昨日）的市場表現與預期走勢。

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全球股市表現

指數	收盤	漲跌	漲跌幅 (%)
道瓊工業指數	35921.23	-158.71	-0.44%
S&P500	4649.27	2.56	0.06%
NASDAQ	15704.28	81.57	0.52%
費城半導體指數	3764.49	71.46	1.94%
英國FTSE	7384.18	44.03	0.60%
法國CAC	7059.55	14.39	0.20%
德國DAX	16083.11	15.28	0.10%
日經225	29568.70	290.84	0.99%
香港恒生	25247.99	251.85	1.01%
台灣加權	17452.52	-107.13	-0.61%

從上表可見，全球股市整體表現分化。美國三大指數中，道瓊工業指數下跌，S&P500與NASDAQ小幅上漲。歐洲股市中，英國FTSE與法國CAC均呈上升趨勢，德國DAX則微幅上漲。亞太地區中，日經225與香港恒生表現較強，台灣加權指數則下跌。

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貨幣市場與利率走勢

貨幣兌換率

貨幣對	收盤	前日收盤	漲跌
USD/TWD	27.84	27.785	+0.055
USD/JPY	114.06	113.91	+0.15
EUR/USD	1.1451	1.1479	-0.0028

USD/TWD與USD/JPY均呈現小幅升值，EUR/USD則微幅下跌。

利率市場

市場	利率 (%)	BPs變化
台灣市場	0.1800	0.00
台債RP 10D	0.1800	0.00
台債二年期	0.2880	0.00
台債五年期	0.4350	0.00
台債十年期	0.5430	+0.80
台債二十年期	0.7150	0.00
美國二年期公債	0.5129	0.00
美國十年期公債	1.5493	0.00
美國三十年期公債	1.8997	-0.43
美國IRS 10Y	1.5822	-0.23
日本十年期公債	0.0690	+0.60

台灣市場十年期公債利率上漲0.80 BPs至0.5430%，美國市場十年期公債利率為1.5493%，三十年期公債利率則微幅下跌。日本市場十年期公債利率上漲0.60 BPs至0.0690%。

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今日重點摘要

類別	重點
貨幣	資金寬鬆
台債	通膨影響買氣
美債	退伍軍人節休市一日

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市場觀察與預期

貨幣市場

昨日（11/11）央行存單到期有1,465.6億台幣挹注，市場資金平穩，大型銀行拆入需求增加，帶動市場交投熱絡。隔夜拆款利率成交區間在 $0.078% \sim 0.220%$。債市附買回方面，銀行與壽險端資金平穩偏多，投信端可供應新作資金偏多，但多以到期續作為主。

今日（11/12）央行存單到期961.6億台幣，緊縮因子包括央行發行存單、公債300億、公司債15億台幣、國際債0.85億美元交割。預估今日隔拆利率成交區間仍在 $0.078% \sim 0.220%$，公債RP利率成交區間在 $0.18% \sim 0.20%$。

台債市場

昨日台債二年券A10109與五年券A10108無成交，十年券A10111R上漲0.8bps至 $0.5430%$，成交4億。受美國CPI數據創下31年來新高影響，美債多頭氣勢受挫，台債買盤也紛紛收手觀望。雖然通膨議題持續發酵，但目前RP利率仍低，市場養券利差維持一年來較佳水位。央行放水有助於維持債券市場活絡，若國際債市持續疲弱，台債仍有上彈空間，操作上建議保守看待。

美債市場

美國債券市場因退伍軍人節休市一日，無交易紀錄。

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經濟指標預期

國家	指標	本期預估	前值
美國	十一月密西根大學消費者信心指數	72.4	71.7

今日（11/12）將公布美國十一月密西根大學消費者信心指數，預估為72.4，前值為71.7。此指數將反映美國消費者對經濟前景的觀感，可能影響美債與美股走勢。

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總結

整體市場表現呈現分化，全球股市中部分指數微幅上漲，台灣加權指數下跌。貨幣市場方面，昨日資金寬鬆，市場交投熱絡；今日預計仍處於寬鬆態勢。利率市場中，台灣十年期公債利率上漲，美國市場利率相對穩定，日本市場則表現較強。通膨議題持續影響市場情緒，操作上建議保守看待台債走勢，並密切關注即將公布的美國消費者信心指數。