20210611-日盛投顾-固定收益处每日短评_2页_253kb

貨幣與債券市場總結

核心內容概述

本日市場整體表現相對平穩，主要股價指數微幅波動，貨幣市場資金充裕，債券市場出現買盤動向，美國債券市場因通膨數據超預期而短暫反彈，但隨後買盤進駐使利率回落。

主要股價指數表現

主要指數漲跌幅度普遍較小，其中費城半導體指數漲幅最大，為1.19%。台灣加權指數表現較強，漲幅達1.14%。法國CAC與德國DAX微跌，顯示歐洲市場偏弱。

貨幣市場動態

市場整體變化不大，美元兌台幣與日圓均小幅下跌，歐元兌美元微跌。隔夜拆款利率昨日成交區間在 $0.078% \sim 0.160%$，今日預估在相同範圍內，顯示短率持穩。

債券市場重點

台灣債券市場

• 十年期公債：下跌3.1bps，收於 $0.419%$，成交量7億。
• 五年期公債：下跌1.00bps，收於 $0.25%$。
• 二年期公債：持平，收於 $0.13%$。
• 二十年期公債：無成交。
• RP 10D：收於 $0.1800%$，持平。
• IRS 2Y：收於 $0.51%$，持平。
• IRS 5Y：收於 $0.63%$，持平。

台債市場出現買盤，顯示投資人對長期債券的需求有所增加。市場預估台灣經濟成長在上半年達到巔峰，後續將逐步下滑，第四季將是真正考驗的開始，但只要全球通膨率不失控，台債利率上彈空間有限。

美國債券市場

• 兩年期公債：下跌1.19bps，收於 $0.14%$。
• 五年期公債：下跌3.85bps，收於 $0.71%$。
• 十年期公債：下跌5.9bps，收於 $1.43%$。
• 三十年期公債：下跌4.14bps，收於 $2.13%$。
• IRS 10Y：下跌5.43bps，收於 $1.4103%$。

市場關注美國通膨數據，五月CPI公布為 $4.9%$，超出市場預期 $3.6%$，並創下2008年以來最高紀錄。核心CPI為 $3.8%$，顯示通膨壓力主要來自非核心項目。儘管市場一度因數據高漲而利率彈升，但隨後買盤進駐，使利率回落。Fed對通膨高漲似乎不那麼擔心，且在資金充足的環境下，美債利率仍有向下空間。

今日重點摘要

• 貨幣：市況變化不大。
• 台債：十年券買盤出現。
• 美債：通膨率風暴暫時停歇。

未來展望

• 台灣市場：經濟成長預計將逐步下滑，但第三季仍有高機率維持正成長，第四季將是關鍵。
• 美國市場：通膨數據高於預期，但Fed對通膨的態度偏寬鬆，美債利率仍有下行潛力。
• 整體市場：短率持穩，債券市場在資金充裕的情況下表現平穩，投資人可關注通膨走勢與央行政策動向。