20220601-川财证券-美股及A+H港股海外月报_海外市场延续震荡行情_14页_1mb

海外市场延续震荡行情总结

核心内容概述

2022年5月，全球主要股市多数上涨，但美股市场出现明显分化，受美联储加息预期和通胀压力影响，市场震荡加剧。港股市场整体上涨，A+H股表现强劲，部分行业涨幅显著。整体来看，市场对美国经济陷入滞涨的担忧情绪升温，叠加美联储缩表政策，未来市场波动性可能加大。

主要观点

• 全球市场表现：5月全球主要股市多数上涨，其中上证指数和巴西IBOVESPA涨幅居前，而法国CAC40指数小幅下跌。
• 美股市场：三大股指涨跌互现，标普500小幅上涨，纳斯达克指数下跌，道琼斯工业指数微涨。能源板块表现突出，而消费、科技板块受业绩不及预期拖累表现较差。
• 港股市场：恒生指数、恒生香港中资企业指数和恒生中国企业指数均上涨，能源、工业和公用事业涨幅较大，电讯业、原材料业和地产建筑业下跌。
• 中概股表现：部分中概股涨幅显著，如灿谷、普益财富、简普科技等，但整体市场波动较大，部分个股PE（TTM）为负，显示估值压力。

关键信息

美股市场表现

• 指数表现：

  • 道琼斯工业指数：上涨0.04%
  • 纳斯达克指数：下跌2.05%
  • 标普500指数：上涨0.01%

• 行业表现：

  • 能源业：上涨14.95%
  • 房地产业、非必需消费业、必需消费业：分别下跌5.13%、4.91%、4.73%

• 个股表现：

  • 标普500涨幅前三：H&R布洛克税务（35.17%）、雅保（35.05%）、戴文能源（28.76%）
  • 纳斯达克100涨幅前三：AMD（19.11%）、特许通讯（18.31%）、艺电（17.45%）

• 市场情绪：

  • VIX波动率指数下跌21.59%，显示市场情绪有所缓和。
  • 市场对美国经济陷入滞涨的担忧情绪不断升温。

港股市场表现

• 指数表现：

  • 恒生指数：上涨1.54%
  • 恒生香港中资企业指数：上涨0.75%
  • 恒生中国企业指数：上涨1.62%

• 行业表现：

  • 能源业、工业、公用事业：分别上涨7.87%、7.3%、5.61%
  • 电讯业、原材料业、地产建筑业：分别下跌3.04%、2.67%、2.16%

• A+H股表现：

  • A股涨幅前三：长城汽车（34.03%）、中远海能（29.02%）、广汽集团（22.39%）
  • H股涨幅前三：长城汽车（26.06%）、福耀玻璃（21.06%）、中远海能（20.24%）

风险提示

• 经济增长不及预期：全球经济复苏乏力可能对股市造成压力。
• 贸易保护主义蔓延：地缘政治和贸易摩擦可能影响市场稳定性。
• 美联储政策超预期：加息和缩表政策可能对市场流动性产生较大影响。

图表与数据参考

• 图1：道琼斯工业和纳斯达克指数走势

• 图2：标普500指数走势

• 图3：标普500行业指数板块本月表现

• 图4：CBOE波动率指数（VIX）走势

• 图5：纳斯达克中国金龙指数

• 图6：恒生指数和沪深300指数走势

• 图7：恒生综合行业指数板块月涨跌幅

• 表格1：海外市场主要表现

• 表格2：标普500月涨幅排名前十的个股

• 表格3：纳斯达克100月涨幅排名前十的个股

• 表格4：中概股月涨幅排名前十的股票

• 表格5：A+H股月涨跌幅排名前十的股票（以A股月涨跌幅排名）

• 表格6：A+H股周涨跌幅排名前十的股票（以H股月涨跌幅排名）

行业公司评级与重要声明

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