20211022-川财证券-美股及A+H港股海外周报_本周海外市场表现分化_16页_1mb

川财海外周观点总结

核心内容

本周全球股市表现分化，美股三大指数集体上涨，恒生指数显著上涨，而欧洲及部分新兴市场指数则出现下跌。市场动态与政策变化对各地区股市产生显著影响，同时部分个股表现突出，尤其是中概股和A+H股。

主要观点

1. 全球股市表现分化

• 恒生指数：累计上涨 $3.14%$，表现优于其他市场。
• 美股三大指数：道琼斯工业指数上涨 $1.08%$，标普500指数上涨 $1.64%$，纳斯达克指数上涨 $1.29%$。
• 欧洲市场：多数指数下跌，英国富时100指数下跌 $0.41%$，德国DAX指数下跌 $0.28%$，法国CAC40指数微涨 $0.09%$。
• 巴西市场：IBOVESPA指数大幅下跌 $7.28%$，表现最差。

2. 美股市场表现

• 行业表现：标普500指数中，除通信设备业外，其余10个行业均上涨，房地产业、医疗保健业和房金融业涨幅最大。
• 个股表现：
  • 标普500：涨幅前三的个股为梅西百货（$10.61%$）、ANTHEM（$10.25%$）、硅谷银行（$9.10%$）。
  • 纳斯达克100：涨幅前三的个股为百度（$8.56%$）、特斯拉（$7.91%$）、EBAY（$7.60%$）。
  • 中概股：涨幅前三的个股为REMARK（$146.59%$）、房多多（$46.42%$）、中国循环能源（$34.67%$）。

3. 经济观察

• 美国经济数据：
  • 初次申请失业金人数低于前值。
  • 持续领取失业金人数高于前值。
  • 9月Markit制造业PMI值低于前值（60.7 vs. 61.1）。
  • 9月Markit服务业PMI值低于前值（54.9 vs. 55.1）。
  • 9月失业率降至 $4.8%$，低于前值 $5.2%$。
• 欧洲经济数据：
  • 欧元区失业率低于前值（$7.5%$ vs. $7.6%$）。
  • 欧元区制造业PMI值低于前值（58.6 vs. 61.4）。
  • 欧元区PPI环比值低于前值（$1.1%$ vs. $2.5%$）。

4. 政策事件

• 土耳其央行：宣布采取紧缩政策，以恢复通胀下降。
• 丹麦央行：下调活期账户利率、存单利率和贷款利率各 $0.10%$。

关键信息

• 美股上涨原因：尽管面临供应链中断、劳动力短缺和能源危机带来的成本上升，但企业三季度财报表现强势，缓解了市场对通胀和经济复苏的担忧。
• 通胀预期上升：成本上涨导致企业提高价格，引发通胀回升，美联储可能提前缩表和加息。
• 港股表现：恒生指数上涨 $3.14%$，恒生中国企业指数上涨 $4.36%$，恒生香港中资企业指数上涨 $1.36%$。
• A+H股表现：
  • A股涨幅前三：中国平安（$6.70%$）、广发证券（$6.43%$）、比亚迪（$5.88%$）。
  • H股涨幅前三：中远海控（$14.46%$）、中国平安（$9.05%$）、赣锋锂业（$8.66%$）。
• 港股通资金流向：本周港股通南下资金净流入 $41.20$ 亿港币，显示投资者对港股的兴趣增加。

风险提示

• 经济增长不及预期：可能对股市产生负面影响。
• 贸易冲突升级：可能引发市场波动。
• 美联储政策超预期：可能加剧美股波动，影响市场情绪。

总结

本周全球股市呈现分化态势，美股和港股表现较好，而欧洲及部分新兴市场表现较差。美股因企业财报强劲而上涨，但通胀压力上升可能引发货币政策收紧。港股上涨可能受益于资金流入和市场情绪改善。中概股和A+H股中，部分个股表现突出，值得关注。然而，投资者需警惕经济增长、贸易冲突及货币政策变化等潜在风险。