20230730-德邦证券-金融产品月报_8月行业配置_权益基金_ETF配置_20页_1mb

行业轮动分析

截止2023年7月28日，行业轮动速度回落至124，低于过去1年均值。

• 扩散指标：

  • 最高行业：传媒、计算机、通信、非银行金融、家电、综合金融
  • 最低行业：农林牧渔、建材、电力设备及新能源、基础化工、综合、煤炭
  • 月度变化：综合金融、食品饮料、家电等走高；计算机、电子、通信等走低
  • 7月涨幅居前：非银行金融、房地产、综合金融等

• 二级行业轮动：

  • 最高二级行业：国有大型银行、互联网媒体、新兴金融服务
  • 最低二级行业：资产管理、乘用车、煤炭化工
  • 7月涨幅居前：房地产服务、证券、保险等

主动权益基金配置建议

1. N=10组合：8月优先组合含12个基金，适用于高频轮动策略
2. N=30组合：8月优先组合含31个基金，进一步分散风险

ETF配置建议

• 优先组合含5只ETF，需参考持仓穿透数据选择具体产品

风险提示

1. 模型失效风险
2. 宏观经济与政策变动超预期
3. 市场系统性下跌风险