20230424-东吴证券-晶科能源-688223.SH-2023Q1业绩预告点评_23Q1组件量利双升_N型超额收益兑现_3页_442kb

晶科能源发布2023Q1业绩预告，预计归属于母公司净利润16-17亿元，同比增长299-324%，符合市场预期。公司组件出货量达13GW，同比增长63%，位居组件出货首位，单瓦盈利环比提升2分。其中，TOPCon技术出货6GW，溢价约1毛，单瓦盈利优势扩大，预计2023Q2出货量环比增长23%+，全年目标60-70GW。公司TOPCon产能扩张迅速，2023年底有望达到50GW+，并通过提效降本保持技术领先。东吴证券维持“买入”评级，目标价20元，基于盈利预测2023年PE为28倍。风险包括竞争加剧和政策变化。