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川财证券研究报告分析总结

一、市场表现

• 今日行情：三大指数低开高走，国防军工、汽车零部件、工业母机等板块表现突出。
• 国防军工：受国际局势影响，板块领涨，国务院推动国企改革利好军工企业。
• 汽车行业：世界机器人大会及政策推动机器人产业发展，带动汽车零部件板块上扬。
• 北向资金：当日净流出1519亿元。

二、政策环境

• 国内政策：
  • 国务院第二次全体会议强调高质量发展，相关政策将陆续发布支持实体经济。
  • 发布《2023年第二季度中国货币政策执行报告》，明确保持流动性合理充裕，推动实体经济发展。
  • 国家发改委等部门发布政策促进退役风电、光伏设备循环利用，鼓励企业自主回收模式。
• 海外政策：
  • 美联储会议纪要偏鹰派，暗示可能继续加息，海外市场波动风险加大。

三、产业研究

• 退役设备回收：
  • 退役风电、光伏设备回收市场正逐步形成壮大产业。
  • 提相关企业有望受益。
• 先进制造与数字经济：
  • 工业母机企业可享受增值税加计抵减政策，利润或回暖。
  • 公共数据开放应用成为金融行业数字化转型重点。

四、后市建议

• 重点方向：政策支持的大基建（城中村改造）、数字经济、农业等领域。
• 具备增长潜力行业：退役设备回收、工业母机、机器人产业。
• 短期主题：数字经济和公共数据金融应用将成为热点。

五、风险提示

• 企业盈利不及预期
• 海外市场波动加剧
• 海外超预期加息

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