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川财证券日报摘要

• 国内政策支持：国务院批复《支持北京深化国家服务业扩大开放综合示范区建设工作方案》，工信部发布《“5G+工业互联网”融合应用先导区试点建设指南》，引导金融机构加大对相关领域投资。
• 国际动态：美联储11月会议纪要未强化降息预期，但在经济下行背景下市场仍预期降息。美三大股指全线下跌，科技、银行、中概股承压。
• 市场表现：A股地产板块走强，港股恒生科技、地产建筑等指标上涨，中资地产股、联通等表现突出。分析师建议关注无人驾驶、机器人、算力、电子等热点板块。
• 产业与公司：光伏行业发布《自律公约》，机器视觉行业预计市场规模年均增速达16.91%，软件算法发展伴随AI技术革新。

宏观市场分析

• 政策升温：财政部公布《预算评审管理暂行办法》，明确预算评审范围，为政策制定提供技术支撑。
• 海外市场：欧盟执委称欧洲央行采取果断措施控制通胀，印度央行强调货币政策正发挥效用，关注通胀动态。

产业与公司研究

• 光伏行业：工信部推动光伏行业自律，强化组件功率标定，缓解国际贸易分歧。
• 机器视觉：华为MindSpore开发底层视觉套件，行业预计到2026年规模将达214亿元，建议关注奥比中光、矩子科技等标的。
• 区域动态：1-10月成都社会消费品零售总额同比增长10.4%，汽车、石油及制品类商品表现强劲，成渝经济圈建设或带动基建投资与产业发展。

研究报告核心观点

川财证券认为，在外部扰动减少、国内政策持续发力背景下，A股有望逐步走强。建议重点关注科技、智能制造及企业服务领域；美股科技板块虽承压于货币政策，但降息预期下估值修复仍有空间，需关注通胀变化及央行政策超预期。