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行业研究参考总结

核心内容概览

本期行业研究涵盖了多个领域，重点分析了政策变化、市场动态及投资机会，涉及环保、新能源汽车、畜禽养殖、房地产、煤炭、机械、电子、化工、食品饮料、建材、计算机、钢铁、传媒等行业。整体上，政策利好推动行业景气度提升，部分行业出现明显反弹，市场情绪回暖。

主要观点与关键信息

1. 环保与公用事业

• 政策支持：生态文明建设首次写入“十三五”规划，环保投资预计达10万亿元，政策落地将推动行业发展。
• 行业表现：环保板块上涨3.1%，电力板块持平，但市场对环保行业仍持乐观态度。
• 重点推荐：雪迪龙、津膜科技、碧水源、清新环境、华能国际、国电电力、皖能电力等。

2. 新能源汽车

• 政策变化：北京取消新能源汽车摇号政策，新能源汽车需求有望释放。
• 市场反应：新能源汽车销量预期上升，私人需求有望突破10万辆。
• 受益企业：北汽、江淮、比亚迪、特斯拉、宝马等整车企业，以及大洋电机等核心零部件供应商。
• 投资建议：推荐比亚迪、江淮汽车、万向钱潮、国轩高科等。

3. 畜禽养殖

• 市场低迷：肉禽产业链价格持续低迷，周期反转逻辑复杂。
• 供需分析：父母代存栏下降缓慢，成为价格反弹的障碍。
• 行业趋势：关注产业链中长期发展趋势，尤其是鸡周期反转及供需变化。

4. 房地产

• 政策利好：央行双降略超预期，房地产基本面有望修复。
• 市场表现：一线、二线、三线城市成交数据低迷，但部分城市出现回暖。
• 投资建议：推荐低估值龙头股，如保利地产、招商地产、海螺水泥等，关注国企改革及稳增长政策。

5. 煤炭开采

• 行业展望：10月市场表现强劲，但煤价仍处于下跌趋势。
• 投资逻辑：预计“十三五”期间铁路投资有望达到4.2万亿元，关注机车车辆购置及更新改造投资。
• 重点推荐：南车时代电气、中国中车、康尼机电、运达科技、世纪瑞尔等。

6. 机械

• 政策与行业：铁路“十三五”规划投资有望达2.8万亿至4万亿，关注机车车辆及更新改造投资。
• 投资建议：推荐高端特钢股，如抚顺特钢、永兴特钢、钢研高纳等。

7. 汽车汽配

• 政策影响：北京取消新能源汽车限购，推动产业链发展。
• 重点推荐：江淮汽车、大洋电机等。

8. 电子设备、仪器和元件

• 行业表现：电子板块涨幅领先大盘，市场热度上升。
• 技术突破：比亚迪与上海先进合作推动IGBT国产化进程。
• 投资建议：推荐海康威视、鸿利光电、国民技术等，关注军工、安防、自动化、集成电路等方向。

9. 化工

• 市场动态：粘胶短纤价格小幅上涨，但整体化工品市场回调。
• 投资逻辑：关注政策支持下的国企改革及行业转型机会。
• 重点推荐：南京化纤、澳洋科技、三友化工、普利特、恒逸石化等。

10. 食品饮料

• 行业表现：跑赢大盘，蓝筹股受益于资产荒，主题股受益于流动性。
• 投资建议：推荐五粮液、老白干酒、伊利股份、安琪酵母、大北农等。

11. 建材

• 市场表现：水泥价格略有回升，但整体需求仍偏弱。
• 投资逻辑：关注稳增长及国企改革带来的投资机会。
• 重点推荐：海螺水泥、华新水泥、东方雨虹、伟星新材、纳川股份等。

12. 计算机

• 行业表现：计算机板块上涨，受益于互联网金融及政策利好。
• 投资建议：推荐互联网金融、互联网医疗、共享经济、信息安全等主题，关注厦门信达、中科金财、千方科技等。

13. 钢铁

• 行业表现：特钢股领涨，高端特钢需求增长。
• 投资建议：推荐抚顺特钢、永兴特钢、钢研高纳等，关注军工、核电等下游需求。

14. 传媒

• 行业表现：传媒板块短期反弹，但预计回归震荡分化行情。
• 投资建议：推荐乐视网、东方财富、奥飞动漫、华策影视、光线传媒等。

总结

本期行业研究总体显示，随着政策利好释放及市场流动性改善，多个行业出现回暖迹象。环保、新能源汽车、计算机、传媒等板块受益于政策支持及市场情绪改善，获得较强推荐。同时，部分行业如煤炭、建材等仍面临供需调整及价格下行压力，需谨慎布局。建议投资者关注政策驱动型行业及具备成长性、转型潜力的优质标的，同时注意市场风险及政策变化带来的不确定性。