20210512-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_6页_370kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会主要分析了近期主要金属品种的市场走势、供需情况及技术面与操作建议，涵盖动力煤、焦煤、焦炭、硅铁、锰硅、贵金属、沪锌、沪铅、沪铜、沪铝、沪镍、沪锡、不锈钢、铁矿石及热轧卷板等品种。

主要观点与关键信息

动力煤

• 市场走势：ZC109合约高开高走，市场继续上涨。
• 供需情况：产地生产受环保及煤管票影响，销售良好；港口高价煤因成本高，实际成交一般。
• 技术面：日MACD红色动能柱小幅扩大，短线偏强。
• 操作建议：在910元/吨附近短多，止损900元/吨。

焦煤

• 市场走势：JM2109合约震荡下跌。
• 供需情况：山西地区炼焦煤供应偏紧，进口受限问题未解决；焦企采购积极，开工率上升。
• 技术面：日MACD红色动能柱缩窄，关注均线支撑。
• 操作建议：在2020元/吨附近短多，止损2000元/吨。

焦炭

• 市场走势：J2109合约震荡下跌。
• 供需情况：主流市场第六轮提涨，部分钢厂已接受；环保组撤离带动开工上升，但焦企未累库。
• 技术面：日MACD红色动能柱继续缩窄，关注均线支撑。
• 操作建议：在2780元/吨附近短多，止损2750元/吨。

硅铁

• 市场走势：SF2109合约冲高回落。
• 供需情况：宁夏政策未落地，市场看涨情绪浓；陕西面临环保督察，短期或有影响。
• 技术面：日MACD红色动能柱变化不大，关注均线支撑。
• 操作建议：在7700元/吨附近买入，止损7620元/吨。

锰硅

• 市场走势：SM2109合约冲高回落。
• 供需情况：5月钢招逐步展开，河钢询盘价上涨，但采购减少；成本端因焦煤、电费、双控等政策逐步走高。
• 技术面：MACD红色动能柱扩大，关注均线支撑。
• 操作建议：在7400元/吨附近买入，止损7320元/吨。

贵金属

• 市场走势：沪金震荡偏强，沪银震荡下滑。
• 影响因素：美债通胀预期上升，美元指数回升对金银形成压力。
• 技术面：金银KDJ指标拐头向下，MACD绿柱扩大。
• 操作建议：沪金高抛低吸于384-380元/克，止损各2元/克；沪银逢高空于5650元/千克之下，止损5680元/千克。

沪锌

• 市场走势：沪锌大幅下挫，多头减仓。
• 供需情况：锌库存外减内增，加工费低位；进口货源略有增加，下游观望情绪浓厚。
• 技术面：KDJ指标向下，关注22000元/吨支撑。
• 操作建议：背靠22220元/吨之上逢低多，止损22000元/吨。

沪铅

• 市场走势：沪铅主力合约延续回落。
• 供需情况：铅库存外减内增，下游蓄企询价较少，仅少量刚需采购。
• 技术面：KDJ指标向下，MACD绿柱扩大。
• 操作建议：背靠15630元/吨之下逢高空，止损15700元/吨。

沪铜

• 市场走势：沪铜震荡运行。
• 供需情况：上游TC企稳，但智利边境关闭影响矿业活动；国内下游需求乏力，但库存低位支撑铜价。
• 技术面：多头减仓，关注5日均线支撑。
• 操作建议：在75400-77000元/吨区间轻仓操作，止损各700元/吨。

沪铝

• 市场走势：沪铝小幅下跌。
• 供需情况：国内电解铝厂满产，但长期受碳中和政策限制；库存下降，消费旺季临近。
• 技术面：多头减仓，关注5日均线支撑。
• 操作建议：在19600-20000元/吨区间轻仓操作，止损各200元/吨。

沪镍

• 市场走势：沪镍震荡运行。
• 供需情况：镍矿供应恢复，但国内库存处于低位；下游需求尚可，支撑镍价。
• 技术面：多头减仓，关注十三万关口支撑。
• 操作建议：在130700-134000元/吨区间轻仓操作，止损各1000元/吨。

沪锡

• 市场走势：沪锡高开震荡。
• 供需情况：印尼出口季节性增长，国内进口窗口关闭；云南部分冶炼厂面临停产，供应趋紧。
• 技术面：面临二十万关口阻力，关注10日均线支撑。
• 操作建议：在194000-197500元/吨区间操作，止损各1500元/吨。

不锈钢

• 市场走势：不锈钢2107合约高开震荡。
• 供需情况：铬铁关税调整，铬价承压；镍库存下降，镍价回升支撑成本。
• 技术面：突破前高，多头氛围较重。
• 操作建议：在15450元/吨附近轻仓做多，止损15250元/吨。

铁矿石

• 市场走势：I2109合约宽幅整理。
• 供需情况：现货市场报价回调，贸易商乐观但观望情绪浓厚；钢厂采购按需进行，库存下降。
• 技术面：MACD红柱缩小，高位震荡。
• 操作建议：短线考虑于1250-1325区间低买高抛，止损25元/吨。

螺纹钢

• 市场走势：RB2110合约高位整理。
• 供需情况：现货报价下调，市场恐高情绪显现；多单持仓减少，高位压力明显。
• 技术面：MACD红柱缩小，高位震荡。
• 操作建议：短线考虑于6150-5960区间高抛低买，止损50元/吨。

热轧卷板

• 市场走势：HC2110合约继续上行。
• 供需情况：现货报价坚挺，低位成交尚可，高位成交乏力；多头高位减仓，市场波动加剧。
• 技术面：MACD指标向上运行，红柱平稳。
• 操作建议：在MA5日均线上方维持偏多交易。