20210430-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_7页_370kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概览

本次晨会主要围绕主要金属品种的近期走势、市场供需情况及操作建议进行分析，涵盖动力煤、焦煤、焦炭、硅铁、锰硅、贵金属、沪锌、沪铅、沪铜、沪铝、沪镍、沪锡、不锈钢、铁矿石及热轧卷板等品种。

---

动力煤

• 市场表现：ZC109合约冲高回落，主流现货报价暂稳。
• 供需分析：主产地供应偏紧，煤矿环保安检严格，内蒙煤管票紧张，部分矿区无票停产。电厂库存处于低位，日耗同期略高，节后或有补库需求。
• 技术面：MACD红色动能柱小幅扩大，短线走势偏强。
• 操作建议：在780元/吨附近短多，止损参考773元/吨。

---

焦煤

• 市场表现：JM2109合约高开低走，市场偏强运行。
• 供需分析：山西主产地煤矿安全检查频繁，开工率下降。吕梁部分煤矿换煤层及洗煤设备检修，产量受限；晋中部分停产煤矿暂未复工，供应区域性受限。
• 价格走势：低硫主焦涨至近两年同期高位，配焦煤种出货好转。
• 技术面：MACD红色动能柱略有缩窄，关注均线支撑。
• 操作建议：在1750元/吨附近短多，止损参考1730元/吨。

---

焦炭

• 市场表现：J2109合约震荡下跌，市场偏强运行。
• 供需分析：第三轮提涨基本落地，焦企心态乐观。部分钢厂库存下降，多数下游积极补库。港口交投活跃，贸易商惜售。
• 技术面：MACD红色动能柱继续缩窄，关注均线支撑。
• 操作建议：在2630元/吨附近短多，止损参考2600元/吨。

---

硅铁

• 市场表现：SF2109合约震荡上行，现货稳中有涨。
• 供需分析：5月钢厂招标即将开启，预计价格上调。宁夏能源双控政策未定，市场观望情绪浓厚。
• 技术面：MACD红色动能柱小幅扩大，关注均线支撑。
• 操作建议：在7600元/吨附近短多，止损参考7520元/吨。

---

锰硅

• 市场表现：SM2109合约震荡上行，市场价格坚挺。
• 供需分析：南北方厂商成本上行，试探性提价。部分钢厂已开始招标，北方仍有检修情况。
• 技术面：MACD红色动能柱小幅扩大，关注均线支撑。
• 操作建议：在7340元/吨附近短多，止损参考7260元/吨。

---

贵金属

• 市场表现：沪市贵金属震荡下滑，回落至主要均线交织处。
• 影响因素：美国GDP及失业金数据向好，美元指数走高压制金银。临近五一假期，市场谨慎。
• 技术面：期金KDJ向下发散，小时线MACD绿柱缩短；期银MACD红柱缩短，小时线KDJ拐头向上。
• 操作建议：沪金在369-371元/克之间高抛低吸，止损各1元/克；沪银在5330-5430元/千克之间高抛低吸，止损各50元/千克。

---

沪锌

• 市场表现：沪锌2106震荡下滑，下破5日均线。
• 供需分析：锌两市库存下降，加工费仍处低位。持货商积极出货，下游采购热情一般。
• 技术面：MACD红柱缩短扩大，关注10日均线支撑。
• 操作建议：在22000元/吨之下逢高空，止损参考22100元/吨。

---

沪铅

• 市场表现：沪铅2106先抑后扬，多空交投明显。
• 供需分析：LME铅库存降势暂缓，冶炼厂报价下调。蓄企观望情绪浓厚，整体成交无明显改善。
• 技术面：KDJ向下交叉，MACD绿柱缩短。
• 操作建议：在15400-15200元/吨之间高抛低吸，止损各100元/吨。

---

沪铜

• 市场表现：沪铜2106高位回调。
• 供需分析：美联储维持鸽派政策，美元指数承压。国内铜矿库存回升，TC企稳，供应改善预期存在。但冶炼厂成本高企，短期铜价承压。
• 技术面：主流多头增仓，关注5日均线支撑，预计短线高位震荡。
• 操作建议：在71200-72800元/吨区间操作，止损各500元/吨。

---

沪铝

• 市场表现：沪铝2106小幅下跌。
• 供需分析：国内电解铝厂基本满产，产能受限。铝锭库存下降，传统消费旺季支撑铝价。
• 技术面：主流持仓增空减多，关注10日均线支撑，预计后市震荡偏强。
• 操作建议：在18800元/吨逢回调轻仓做多，止损位18650元/吨。

---

沪镍

• 市场表现：沪镍2106高位回调。
• 供需分析：国内镍矿供应紧张，进口利润有限。菲律宾雨季结束，镍矿供应恢复，但印尼镍铁回国量增长对国内价格形成压力。国内库存降至近6年新低，支撑较强。
• 技术面：多头减仓，测试十三万关口，预计后市震荡偏强。
• 操作建议：在128500元/吨逢回调做多，止损位127000元/吨。

---

沪锡

• 市场表现：沪锡2106高开低走。
• 供需分析：瑞丽口岸因疫情关闭影响锡矿供应，云南部分冶炼厂停产，供应趋紧。下游采购意愿上升，需求回暖，库存小幅下降。
• 技术面：重心上移，测试前高阻力，预计短线高位调整。
• 操作建议：在189000-194000元/吨区间操作，止损各1500元/吨。

---

不锈钢

• 市场表现：不锈钢2106震荡微跌。
• 供需分析：财政部将对铬铁实施进口零关税、出口20%关税，铬价承压。镍库存下降，镍价上涨，不锈钢成本小幅下移。出口退税取消，出口受抑制，库存消化放缓。
• 技术面：主力合约缩量减仓，面临前高阻力，预计短线震荡调整。
• 操作建议：在14300-14650元/吨区间轻仓操作，止损各150元/吨。

---

铁矿石

• 市场表现：I2109合约高开低走，现货市场报价下调。
• 供需分析：钢厂补库基本完成，需求下降。进口关税调整有利于降低矿价，但钢材价格坚挺对矿价形成支撑。
• 技术面：1小时MACD指标DIFF与DEA向下运行，绿柱放大。
• 操作建议：短线以1150为止损，偏空交易。

---

螺纹钢

• 市场表现：RB2110合约减仓回调。
• 供需分析：周度产量增加，库存连续第八周下降，终端需求韧性较强。关注华东钢厂5月上旬建筑钢材出厂价政策。
• 操作建议：短线波动较大，面临假期，建议日内短线交易为主。

---

热轧卷板

• 市场表现：HC2110合约高位整理。
• 供需分析：周度产量扩大，厂内库存止跌回升，社会库存继续下滑。环保政策高压及钢厂指导价发布周期临近，市场看涨预期较强。
• 技术面：1小时MACD指标DIFF与DEA高位整理，绿柱缩小。
• 操作建议：短线波动较大，面临假期，建议日内短线交易为主。