20210512-瑞达期货-化工小组晨会纪要观点_7页_398kb
报告摘要
化工小组晨会纪要总结
核心内容概述
本次晨会主要围绕原油、燃料油、沥青、LPG、LLDPE、PP、PVC、苯乙烯、天然橡胶、甲醇、尿素、玻璃、纯碱、纸浆、PTA、乙二醇和短纤等化工品种的近期市场表现及操作建议展开，涵盖了价格走势、供需变化、库存情况、技术分析及交易策略等方面。
原油
- 价格走势：国际原油期价震荡收涨，布伦特原油7月期货报68.32美元/桶（+0.06%），WTI原油6月期货报64.92美元/桶（+0.03%）。
- 影响因素：
- 美国4月就业数据不及预期，支撑美联储宽松政策预期，美元指数走低。
- OPEC+计划5-7月逐步增产，沙特将分阶段撤回减产。
- 美国最大油气管道运营商遭遇网络攻击，预计本周恢复运营。
- 夏季出行限制放宽及疫苗接种加快，提振夏季需求预期。
- 印度、巴西新冠病例增加，对市场氛围有所压制。
- 技术分析：SC2106合约测试415支撑，上方压力在432区域。
- 操作建议：短线415-432区间交易。
燃料油
- 价格走势：新加坡燃料油价格回落，低硫与高硫价差扩大至113.25美元/吨。
- 合约表现：LU2109与FU2109价差为754元/吨，较前一交易日下降22元/吨。
- 持仓变化：FU2109净持仓为卖单85422手，空单增幅大于多单。
- 技术分析：FU2109合约测试2600压力，下方支撑在60日均线。
- 操作建议：短线2430-2630区间交易。
沥青
- 价格走势：现货价格持稳，国际原油上涨带动市场氛围。
- 库存变化：厂家库存小幅回落，社会库存小幅增加。
- 区域表现：山东地炼开工稳定，部分低端价格上调；华东炼厂开工小幅回落，资源供应偏紧。
- 技术分析：BU2106合约测试3150-3200压力，下方回测60日均线支撑。
- 操作建议：短线2950-3200区间交易。
LPG
- 价格走势：华南市场价格回落，主营炼厂稳价出货。
- 期货表现：LPG2106合约期货升水扩至50元/吨。
- 持仓变化：净持仓为买单981手，较前一交易日增加39手。
- 技术分析：PG2106合约测试4200压力，下方支撑在5日均线。
- 操作建议：短线3950-4200区间交易。
LLDPE
- 供应情况：国内聚乙烯产量上升，油制与煤制产量均有小幅增长。
- 需求情况：农膜需求进入淡季，管材需求小幅回升，但注塑需求不足。
- 开工率：PE下游整体开工率53.3%，较上周下降0.4%。
- 库存变化：两桶油聚烯烃库存止降回升。
- 操作建议：建议投资者手中多单逢高了结。
PP
- 供应情况：检修装置减少，开工率环比上升，供应回升。
- 需求情况：塑编开工率下滑2%至49%，山东环保影响开工。
- 库存变化：两桶油聚烯烃库存止降回升。
- 技术分析：PP2109合约测试8600支撑。
- 操作建议：建议投资者手中多单逢高了结。
PVC
- 需求情况：国内需求尚可，但价格高位压缩利润，部分厂家减产。
- 库存变化：社会库存环比上升，显示供应增加。
- 操作建议：建议投资者手中多单逢高减持。
苯乙烯
- 供需变化：国内开工率提升，港口库存上涨，需求有所好转。
- 下游表现：PS、EPS、ABS开工率均有所上升。
- 技术分析：EB2106合约测试9500支撑。
- 操作建议：建议投资者设好止盈，谨慎持有。
天然橡胶
- 原料情况：泰国降雨影响割胶，合艾原料价格坚挺；版纳开割率偏低。
- 库存情况：国内社会库存维持消库状态。
- 需求变化：轮胎厂开工率下降，部分厂家提前检修。
- 操作建议：不建议追空，关注14100、13900支撑。
甲醇
- 供应情况：煤价上涨推高生产成本，上游报价上涨。
- 库存变化：内地库存小幅增加，港口库存累积。
- 需求情况：MTO装置开工率较高，但部分企业亏损。
- 技术分析：关注2525附近支撑。
- 操作建议：建议在2525-2625区间交易。
尿素
- 供应情况：尿素日产量提升，但检修企业增多。
- 需求情况：农需分散，复合肥需求有限，但三聚氰胺高利润带动需求。
- 出口情况：印度招标价格偏高，出口受阻，但未来仍有招标预期。
- 操作建议：短期建议维持震荡偏多思路。
玻璃
- 市场表现：现货交投情绪较好，样本企业库存下降。
- 区域表现：华北出货较快，沙河厂家库存有限。
- 技术分析：FG2109合约测试高位回调风险。
- 操作建议：需谨防期价高位回调。
纯碱
- 供应情况：纯碱装置开工率维持高位，无新检修。
- 需求情况：轻碱需求疲软，重碱因光伏和玻璃投产预期较乐观。
- 操作建议：短期建议在2070-2230区间交易。
纸浆
- 库存变化：港口库存小幅累库，主要以阔叶浆为主。
- 进口情况：ARAUCO取消四月供货，俄浆取消五月报价。
- 市场表现：成品纸价格多数稳定，双胶纸小幅回调。
- 操作建议：建议偏空操作。
PTA
- 供应情况：逸盛宁波2#故障停车，国内PTA装置负荷下滑至76.64%；恒力石化重启，供应环比上升。
- 库存变化：库存下降，加工费走强至500元/吨。
- 技术分析：关注5000关口压力，下方测试4700支撑。
- 操作建议：建议逢高补空。
乙二醇
- 供应情况：国内开工率下降至64%，但卫星石化装置即将调试投产。
- 库存变化：MEG港口库存小幅上升。
- 技术分析：关注5050压力，下方测试4850支撑。
- 操作建议：建议区间高抛低吸。
短纤
- 市场表现：短纤低开高走，但产销再度走弱。
- 技术分析：07合约加工差1494元/吨，下方仍有空间。
- 操作建议：建议逢高空短纤多PTA操作。
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