20210607-华安证券-通信行业周报_鸿蒙2.0跨越终端鸿沟_万物互联时代真实到来_18页_2mb

鸿蒙2.0跨越终端鸿沟，万物互联时代真实到来

核心内容

鸿蒙2.0的推出标志着华为在操作系统领域的重要进展，其目标是构建一个面向AIoT（人工智能物联网）的全新生态。鸿蒙2.0具有分布式、原子化服务、跨终端协同等特性，不仅提升了用户体验，还为终端芯片厂商和IoT生态合作伙伴带来了新的机遇。

主要观点

1.1 鸿蒙2.0面向应用而生，剑指AIoT新生态

• 分布式能力：鸿蒙2.0通过分布式文件管理、数据管理、任务调度等技术，实现跨设备无缝流转，提升多终端协作体验。
• 原子化服务：无需下载APP即可实现多终端卡片应用，模糊APP概念，提升用户交互便捷性。
• 性能优化：采用动态空间管理、全套图形栈、多任务内存调度优化等技术，提升系统流畅度和设备寿命。
• 高安全性：通过多设备协同认证、设备ID与公私钥校验，保障用户数据安全。
• 兼容性：兼容安卓和IoT生态，支持多种芯片架构（如Arm、RISC-V、RTOS），为芯片厂商提供广泛支持。

1.2 “三新”看鸿蒙生态，投资视角新机遇

• 新玩法：鸿蒙OS跨终端无缝切换，提升用户使用体验，推动MCU和SoC厂商受益。
• 新连接：IoT连接数将加速增长，WLAN、BLE等低功耗局域网技术将成为主流，利好通信芯片和模组厂商。
• 新市场：华为“1+8+N”战略拓展智慧家居、智能座舱等市场，带动合作伙伴产品放量。

市场行情回顾

• 通信行业指数：上周通信（申万）指数上涨2.12%，跑赢沪深300指数2.85个百分点，排名第3。
• 板块表现：射频及天线板块涨幅最大（7.46%），广电系跌幅最明显（-0.54%）。
• 物联网概念指数：涨幅3.09%，表现优于其他概念板块。
• 个股表现：欣天科技、天喻信息、恒信东方等涨幅靠前，瑞斯康达、德生科技等表现较差。

产业要闻

1. 华为正式发布HarmonyOS 2及多款搭载该系统的设备。
2. LightCounting预测全球光通信供应链将一分为二，大部分生产制造将移出中美。
3. 浙江移动已建设5G站点超4.1万站，5G终端客户达1200万。
4. IDC预测到2025年全球物联网市场规模将达1.1万亿美元，中国市场占比将达25.9%。
5. IC Insights显示全球模拟芯片销售额达570亿美元，德州仪器排名第一。

公司公告

1. 深桑达A：中标广西中伟新能源科技有限公司项目，暂估总价10亿元。
2. 日海智能：第一大股东增持公司股票563万股。
3. 平治信息：子公司与广西移动签订智能家居网关采购框架协议，金额上限2960万元。
4. 移为通信：持股5%以上股东减持股份29万股。
5. 闻泰科技：收购广州得尔塔影像技术有限公司100%股权及相关资产。

运营商集采招标统计

• 中国移动户外小型一体化直流电源采购：华为、中兴、汇珏等13家企业中标。
• 集中网络云资源池三期工程硬件集成服务采购：中移动设计院、中兴通讯等4家企业中标。
• 带状光缆采购：富通、中天、长飞等10厂商中标。
• 数据线缆采购：思柏、富通、亨通等7厂商中标。
• 携号转网用户数据设备采购：华为中标，采购规模约0.3亿户基础容量和0.1亿户5G容量。

投资建议

• 新玩法：建议关注兆易创新、瑞芯微、中颖电子、芯海科技、乐鑫科技等MCU和SoC厂商。
• 新连接：建议关注博通集成、翱捷科技、移远通信、广和通等通信芯片和模组厂商。
• 新市场：建议关注美的集团、九阳股份、中科创达、长安汽车、北汽蓝谷等智慧家居和智能座舱相关企业。

风险提示

• 鸿蒙生态拓展不及预期；
• 鸿蒙OS早期不成熟导致用户体验下降；
• 谷歌、苹果等可能推出对标鸿蒙的AIoT操作系统。

总结

鸿蒙2.0作为华为应对美国制裁和拓展IoT市场的关键举措，具备跨终端、原子化服务、高性能等优势，推动了智能终端生态的建设。其发布不仅提升了华为自身的产品体验，也为产业链上下游企业带来了新的增长机遇。通信行业整体表现良好，特别是物联网板块，未来有望受益于鸿蒙生态的扩张。然而，生态拓展、用户体验及竞争对手的反应仍是潜在风险。