20180805-兴业研究-监管政策周报_证监会就基金信息披露规则修订征求意见_17页_949kb

证监会就基金信息披露规则修订征求意见总结

核心内容概述

本总结围绕近期中国金融监管领域的重要发文、监管动态及处罚情况展开，重点聚焦证监会就《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及配套细则的修订征求意见，同时涵盖人民银行、国务院、国资委、商务部等其他监管机构的多项政策调整和市场行为规范。

一、监管重要发文

1. 人民银行调整远期售汇业务外汇风险准备金率

   • 自2018年8月6日起，将远期售汇业务的外汇风险准备金率从0调整为20%。
   • 目的在于防范宏观金融风险，加强宏观审慎管理，维护外汇市场平稳运行，保持人民币汇率基本稳定。

2. 证监会就基金信息披露管理办法征求意见

   • 主要原则：
     • 提高信息披露质量，优化披露方式，强调简明性与易得性。
     • 保护投资者利益，强化高风险基金的风险揭示，规范基金名称，明确重大关联交易等信息的披露。
     • 依法全面从严，保障基金份额持有人利益，提高信息披露违规成本。
   • 配套措施：
     • 简化报刊披露内容，推出产品资料概要制度，方便投资者获取关键信息。

3. 国务院发布国有资本投资、运营公司改革试点意见

   • 明确国有资本投资公司与运营公司的功能定位，分别以服务国家战略、优化布局和提升效率为目标。
   • 采用改组和新设两种组建方式，授权机制分为国有资产监管机构和政府直接授权两种模式。
   • 设立党组织、董事会、经理层，完善治理结构与运行模式，强化监督与约束机制。

4. 国资委发布中央企业违规经营投资责任追究办法

   • 明确11个方面72种违规情形，划分资产损失程度为一般（<500万）、较大（500万–5000万）、重大（>5000万）。
   • 责任类型包括直接责任、主管责任和领导责任，处理方式包括组织处理、扣减薪酬、禁入限制等。

5. 商务部发布外国投资者对上市公司战略投资管理办法修订意见

   • 放宽外国投资者条件，允许外籍自然人战略投资，降低财力门槛。
   • 取消持股比例限制，锁定期由36个月缩短至12个月。

6. 交易商协会通报银行间债券市场信用评级情况

   • 评级调整家数同比减少，负面调整未变。
   • AA级为调整集中领域，部分发行人违约后评级大幅下调。
   • 跨市场评级不一致情况减少，高等级发行人信用利差变异系数上行。

7. 证券业协会公布场外期权业务交易商名单

   • 7家券商列为一级交易商，9家列为二级交易商。
   • 包括广发证券、国泰君安证券、中金公司等头部机构。

8. 上交所减免部分收费项目

   • 暂免总股本4亿股以下上市公司上市初费和年费，延长至2020年底。
   • 债券现券交易费率统一为成交金额的0.0001%（双向），最高不超过100元/笔。

二、监管动态

1. 中共中央政治局会议

   • 强调稳增长与防风险的平衡，推动财政政策支持经济结构调整。
   • 防范化解金融风险，促进金融服务实体经济，深化金融改革。
   • 重点推进乡村振兴、房地产市场调控及民生保障工作。

2. 国务院金融稳定发展委员会第二次会议

   • 强调政策协调，加强金融风险防控。
   • 完善金融机构发展结构，建立正向激励机制，打击非法金融活动。

3. 人民银行召开2018年下半年工作电视会议

   • 实施稳健货币政策，加强金融风险防范。
   • 改善小微企业金融服务，推进金融开放与人民币国际化。

4. 监管窗口指导信托公司加快合规项目投放

   • 鼓励信托公司在合规前提下加快项目投放。
   • 房地产类业务仍受调控，非标等表外业务不强行压缩。

5. 证监会批准2年期国债期货交易

   • 中国金融期货交易所将于2018年8月17日挂牌交易2年期国债期货。

6. 财政部支持打好三大攻坚战

   • 防控金融风险，尤其是地方政府债务风险。
   • 推进精准脱贫和污染防治，发挥财政职能作用。

7. 中方拟对美600亿美元商品加税

   • 对原产于美国的5207个税目商品加征关税，作为对美加征关税的反制。
   • 具体实施时间视美方行动而定，保留继续采取反制措施的权利。

8. 上海票据交易所通报票据市场运行情况

   • 承兑业务增长显著，贴现业务稳步增长，但交易活跃度下降。
   • 票据利率总体上行，贴现利率为5.3%，转贴现利率为4.85%。

9. 证券业协会发布证券公司上半年经营数据

   • 131家证券公司上半年实现营业收入1265.72亿元，净利润328.61亿元。
   • 主要业务收入包括代理买卖证券、承销保荐、资产管理等。

10. 中国信登启动信托受益权信息定期报送

    • 2019年1月正式启动，通过系统生成报送文件，实现与信登系统的数据交互。
    • 2018年4季度试运营，2019年1月正式执行。

11. 美国接受金融科技公司申请全国性银行牌照

    • 美国货币监理署（OCC）允许金融科技公司申请全国性银行牌照。
    • 监管将根据公司商业模式和产品类型进行，新公司初期接受更严格监管。

三、监管处罚

1. 地方银监局、银监分局公布34起行政处罚

   • 涉及信贷资金挪用、违规担保、虚增存贷款、未落实“三查制度”等问题。

2. 央行对两家支付公司进行处罚

   • 卡友公司和付临门公司分别被罚款2583万元和892万元。
   • 处罚原因包括违反交易信息管理、备付金管理、商户实名制管理等。

3. 证监会对4宗案件作出行政处罚

   • 国信证券因保荐与财务顾问业务违规被罚，合计罚款2400万元。
   • 其他案件涉及从业人员买卖股票、私下接受客户委托、数据程序化交易等。

4. 上交所对上市公司违规和异常交易采取监管措施

   • 发送监管函14份，要求披露补充公告21份，采取监管关注措施5单。
   • 对52起异常交易行为采取自律监管措施，包括盘中拉升打压、虚假申报、对倒等。

5. 深交所对上市公司违规和异常交易采取监管措施

   • 发出监管函8份，核查9起重大事项，上报2起涉嫌违法案件线索。
   • 对258起异常交易行为采取措施，包括拉抬打压、反向交易等。

四、关键信息总结

• 监管重点：加强信息披露、防范金融风险、推动金融市场开放、优化企业治理结构。
• 政策导向：依法全面从严，提高违规成本，保护投资者权益。
• 市场影响：涉及外汇、债券、证券、信托等多领域，对市场流动性、交易行为、信息披露等产生深远影响。
• 国际动态：美国允许金融科技公司申请全国性银行牌照，显示其对金融创新的开放态度。

五、附表概览

六、总结

本次监管动态反映了中国金融监管体系在多个层面的深化与完善，从外汇市场、基金信息披露、国有资本改革、信托监管、支付公司合规、证券市场行为规范等方面全面发力，旨在防范金融风险、提升市场透明度、保护投资者权益。同时，国际监管动态如美国接受金融科技公司申请银行牌照，也体现出全球金融监管的开放趋势。整体来看，监管政策在促进市场稳定、推动金融改革与开放方面发挥着重要作用。