20241110-天风证券-基金风格配置监控周报_权益基金本周上调小盘股票仓位_7页_618kb

金融工程定期报告：公募基金风格与配置分析

核心内容

基金风格监控概述

通过结合基金季报前十重仓股、上市公司十大股东数据以及行业配置信息，建立模型在季度结束后模拟公募基金完整持仓。模拟方法假设非重仓股行业持仓种类不变，仅权重按比例调整。基于模拟持仓估算基金仓位，并从大/小盘配置、市值暴露、行业配置三个维度分析基金风格。

在2024年11月8日数据中显示：

• 普通股票型基金中位仓位87.97%，较上周下降0.68%
• 偏股混合型基金中位仓位85.19%，较上周下降0.70%

风格变化表现：

• 上周小盘配置显著上升（普通股票型+2.64%，偏股混合型+0.88%）
• 大盘配置普遍下降（普通股票型-3.32%，偏股混合型-1.58%）
• 当前期仓位处于历史中性位置（普通股票型44.54%，偏股混合型53.06%）

行业配置动态

根据中信一级行业分类，本周偏股型基金调仓动向为：
调减行业：医药、电力设备、食品饮料、机械、非银行金融
增持方向：电子、计算机、传媒、通信

风险提示

1. 模型测算存在误差风险
2. 市场风格转换可能影响持仓有效性

数据要点

• 行业配置分位数显示：电子元器件、通信、医药等行业处于历史较高分位点
• 行业轮动频繁但核心持仓相对稳定
• 模型推算的仓位分位数表明当前仓位处于历史中性区域

以上信息基于Wind数据库和基金定期报告披露数据，模拟持仓结果可能存在偏差。