20160808-华创证券-通信行业周报_5G_技术临近_主题投资或将拉开帷幕_22页_790kb
报告摘要
行业周报总结
核心内容
本周通信行业周报聚焦于物联网的发展前景与投资机会，认为物联网是未来三到五年最确定的投资方向，其发展空间巨大，且在通信协议标准方面具有战略意义。随着NB-IoT标准的冻结和商用部署的推进，物联网即将进入大规模应用阶段。
主要观点
-
物联网的潜力与格局
- 物联网市场空间广阔，中国是全球最大的M2M市场，预计2025年全球互联设备中将有50%使用低功耗广域网络连接。
- 物联网的价值可能达到万亿级别，未来可能诞生市值超万亿的公司。
- 在通信协议标准领域，国家持续投入，NB-IoT是中国首次在全球通信协议标准上拥有话语权，华为在该领域拥有超过三分之一的专利。
-
物联网发展的关键时间点
- NB-IoT标准的正式冻结标志着物联网信息高速公路的建成，解决了过去运营商网络不适合物联网的问题。
- 中国三大运营商已制定明确的商用部署计划，预计2017年起逐步推进NB-IoT商用，为物联网发展奠定基础。
-
二级市场投资方向
- 物联网应用的不确定性，但连接点的增长是确定的，因此围绕连接点的投资方向值得重点关注。
- 推荐关注eSIM、天线、云通讯、小基站等细分领域，以及具备物联网解决方案能力的龙头企业。
关键信息
推荐公司及投资机会
| 公司名称 | 推荐理由 | 估值 | 预计净利润 |
|---|---|---|---|
| 东信和平 | 关注eSIM技术 | 30x | 2.7亿 |
| 通宇通讯 | 天线技术 | - | - |
| 荣信股份 | 云通讯服务 | 39x | 3.5亿 |
| 邦讯技术 | 小基站技术 | - | - |
| 宜通世纪 | 物联网龙头 | 53x | 1.8亿 |
| 永鼎股份 | 收购致远网络 | - | 2.8亿 |
| ST明胶 | 打造财税企业级服务 | 98x | 8000万 |
| 海立美达 | 收购联动优势 | 50x | 3亿 |
| 光迅科技 | 光模块及硅光子技术 | 32x | 3.5亿 |
| 高升控股 | 云管端闭环 | 43x | 2.5亿 |
| 达华智能 | 重组及业务拓展 | - | - |
行业表现
- 本周行业指数为-0.01%，排名14/28。
- 计算机和传媒行业指数分别为-0.38%和-0.84%。
重大新闻
- DNS.COM与网心科技合作，布局开放互联网生态圈。
- 华为发布Cloud Open Labs云开放实验室，推进全面云化。
- 美的空调与阿里云、小米云等实现互联互通。
业绩预告
- 高鸿股份：净利润1477.6万元，同比增长8.54%。
- 华力创通：净利润1426万元，同比增长37.93%。
- 通鼎互联：净利润2.59亿元，同比增长226.40%。
- 恒信移动：净利润0.05亿元，同比增长29.57%。
- 世纪鼎利：净利润0.54亿元，同比增长27.81%。
资产重组与股权变动
- 世纪鼎利继续停牌重组。
- 智度投资完成思达仪表股权出售。
- 达华智能中止非公开发行股票审查。
- 多家公司进行股权质押或解除质押，如三变科技、光环新网、旋极信息等。
股东大会预告
- 航天发展：8月17日召开2016年第二次临时股东大会。
- 高鸿股份：8月25日召开2016年第一次临时股东大会。
- 旋极信息：8月17日召开2016年第五次临时股东大会。
未来关注事项
- 持续关注NB-IoT商用进展及物联网应用场景的拓展。
- 跟踪各公司股东大会动态及业绩表现。
- 关注行业重大新闻及技术突破，如云计算、5G应用等。
行业数据库
业绩汇总
| 公司名称 | 营收 | 同比 | 归母净利 | 同比 |
|---|---|---|---|---|
| 高鸿股份 | 34.65亿元 | 16.33% | 1477.6万元 | 8.54% |
| 华力创通 | 1.96亿元 | 7.15% | 1426.2万元 | 37.93% |
| 通鼎互联 | 20.7亿元 | 19.1% | 2.59亿元 | 226.40% |
| 恒信移动 | 1.84亿元 | -28.39% | 0.05亿元 | 29.57% |
| 世纪鼎利 | 3.35亿元 | 5.02% | 0.54亿元 | 27.81% |
| 三变科技 | 2.96亿元 | -22.24% | 0.41亿元 | 617.13% |
| 汉王科技 | 1.84亿元 | 1.16% | 0.08亿元 | 1486.08% |
| 网宿科技 | 2.56亿元 | 66.24% | 5.86亿元 | 81.78% |
| 奥维通信 | 1.39亿元 | 43.67% | -0.19亿元 | -116.37% |
| 达华智能 | 14.99亿元 | 242.68% | 0.38亿元 | 220.67% |
上半年业绩预告汇总
| 公司名称 | 净利润 | 同比 |
|---|---|---|
| 中电科技 | 6.79-7.70亿元 | 上涨50%-70% |
| 亨通光电 | 3.5-4.2亿元 | 上涨150%-200% |
| 深桑达 | 3800-4200万元 | 上涨1176.94%-1290.31% |
| 丰东股份 | 602-903万元 | 下降60%-40% |
| 天孚通信 | 5,710.58-6,186.47万元 | 增长20%-30% |
| 东土科技 | 3460-3850万元 | 增长164%-194% |
| *ST易桥 | 1,000-1,300万元 | 上升380%-410% |
| 耐威科技 | 1,261.69-1,552.84万元 | 下降35%-20% |
| 中颖电子 | 3600-4000万元 | 增长73%-92% |
| 特发信息 | 6850.44-7992.18万元 | 增长80%-110% |
| 通鼎互联 | 25,046.31-27,431.67万元 | 增长215%-245% |
| 信维通信 | 15,000万元-17,100万元 | 增长111.21%-140.78% |
| 亿通科技 | 650万元-750万元 | 0.95%-16.48% |
| 天喻信息 | 3200万元-3700万元 | 增长65%-91% |
| 宜通世纪 | 8000-8900万元 | 增长150.16%-178.30% |
| *ST工新 | 2000-3000万元 | 上升10%-40% |
| 大富科技 | 4500-5100万元 | 下降1.19%-12.82% |
| 梅泰诺 | 4500-5100万元 | 增长80%-110% |
| 邦讯技术 | 亏损2550-2640万元 | 下降885.44%-913.16% |
| 紫光股份 | 25000-28000万元 | 增长165%-195% |
| 雷科防务 | 4132.18-5085.76万元 | 增长30%-60% |
| 智度投资 | 7000-10000万元 | 上升370%-400% |
| 键桥通讯 | 亏损390.97-899.72万元 | 下降67%-97% |
| 永大集团 | 650-1733万元 | 下降54%-82.74% |
| 金亚科技 | 480-800万元 | 上涨105.57%-109.28% |
| 美利纸业 | 亏损4,500万元至-5,000万元 | 下降63.45%-81.72% |
| 世纪鼎利 | 4608万元-5865万元 | 增长10%-40% |
| 金信诺 | 9957.47 - 6363.21万元 | 增长30%---60% |
| 旋极信息 | 9,536.25 -10,144.95万元 | 增长370%---400% |
| 国民技术 | 4000-4800万元 | 增长35.97%---63.16% |
| 光环新网 | 13,000-14,000万元 | 增长178.79%---200.23% |
| 特发信息 | 5709万元-7612万元 | 增长50.00% - 100.00% |
| 新海宜 | 1710万元-5984万元 | -80.00% - (-30%) |
| 同方国芯 | 2.82亿元 | 增长6.33% |
| 梅泰诺 | 510.75万元-624.25万元 | 增长1%-10% |
| 迅游科技 | 1,693.36万元-1,844.25万元 | 增长1%-10% |
| 邦讯技术 | (-2680万元)-( -2730万元) | 下降1346.16% - 1373.14% |
| 鑫茂科技 | 1600-1800万元 | 增长153%-160% |
| 吴通控股 | 4,050万元-4,750万元 | 增长70.81%-100.33% |
| 亿阳信通 | 8000万元-8900万元 | 增长150.16%-178.30% |
| 海格通信 | 6亿元 | 增长16.26% |
| 高新兴 | 5800-6300万元 | 增长141.9%---162.8% |
| 荣信股份 | 5.96亿元 | 增长93.88% |
| 海立美达 | 5.37亿元 | 增长-5.65% |
| 国脉科技 | 2.53亿元 | 增长117.66% |
| 达华智能 | 13.96亿元 | 增长83.49% |
| 金信诺 | 5.467.92万元-6.493.16万元 | 增长60% - 90% |
| 盛路通信 | 2.65亿元 | 增长37.90% |
| 光迅科技 | 9.84亿元 | 增长36.93% |
| 初灵信息 | 4792.42-5091.94万元 | 增长380%-410% |
| 国民技术 | 1.57亿元 | 增长29.64% |
| 东信和平 | 2.83亿元 | 增长-4.13% |
| 大汉三通 | 1.92亿元 | 增长893.47% |
| 键桥通讯 | 1.52亿元 | 增长15.53% |
| 号百控股 | 6.52亿元 | 增长4.48% |
| 东方通信 | 6.08亿元 | 增长11.95% |
| 高鸿股份 | 14.69亿元 | 增长-0.70% |
| 永大集团 | 925万元 | 增长-44.87% |
| 茂业通信 | 4.37亿元 | 增长-30.45% |
| 共进股份 | 17.29亿元 | 增长21.01% |
| 信威集团 | 9.43亿元 | 增长276.50% |
| 烽火电子 | 1.49亿元 | 增长47.73% |
| 杰赛科技 | 4.74亿元 | 增长23.98% |
| 星网锐捷 | 7.13亿元 | 增长44.36% |
| 大唐电信 | 19.06亿元 | 增长118.13% |
| 二六三 | 2.02亿元 | 增长15.89% |
| 旋极信息 | 2.15亿元 | 增长146.37% |
| 汇源通信 | 1.01亿元 | 增长20.41% |
| 海能达 | 3.42亿元 | 增长49.11% |
| 三维通信 | 1.77亿元 | 增长24.62% |
| 吴通控股 | 4.64亿元 | 增长64.42% |
| 通鼎互联 | 9.81亿元 | 增长56.19% |
| 达华智能 | 6.2亿元 | 增长272.64% |
| 网宿科技 | 9.74亿元 | 增长74.12% |
| 海格通信 | 6亿元 | 增长16.26% |
| 高新兴 | 2.32亿元 | 增长43.89% |
| 荣信股份 | 5.96亿元 | 增长93.88% |
| 海立美达 | 5.37亿元 | 增长-5.65% |
| 国脉科技 | 2.53亿元 | 增长117.66% |
| 达华智能 | 13.96亿元 | 增长83.49% |
| 初灵信息 | 3.66亿元 | 增长58.45% |
| 深桑达 | 17.42亿元 | 增长52.50% |
| 宜通世纪 | 11.84亿元 | 增长30.07% |
| 东方通信 | 35.66亿元 | 增长-4% |
| 盛洋科技 | 3.60亿元 | 增长-9.39% |
| 三联虹普 | 3.76亿元 | 增长-10.10% |
| 茂业通信 | 22.16亿元 | 增长13.10% |
| 电子城 | 17.41亿元 | 增长25.97% |
| 邦讯技术 | 0.61亿元 | 增长-45.15% |
| 达华智能 | 13.96亿元 | 增长83.49% |
| 初灵信息 | 3.66亿元 | 增长58.45% |
| 金信诺 | 15.32亿元 | 增长28.32% |
| 旋极信息 | 9,536.25 -10,144.95万元 | 增长370%---400% |
| 国民技术 | 4000-4800万元 | 增长35.97%---63.16% |
| 光环新网 | 13,000-14,000万元 | 增长178.79%---200.23% |
| 特发信息 | 5709万元-7612万元 | 增长50.00% - 100.00% |
| 新海宜 | 1710万元-5984万元 | -80.00% - (-30%) |
| 同方国芯 | 2.82亿元 | 增长6.33% |
| 梅泰诺 | 510.75万元-624.25万元 | 增长-10% - 10% |
| 迅游科技 | 1,693.36万元-1,844.25万元 | 增长1%-10% |
| 邦讯技术 | (-2680万元)-( -2730万元) | 下降1346.16% - 1373.14% |
| 鑫茂科技 | 1600-1800万元 | 增长153%-160% |
| 吴通控股 | 4,050万元-4,750万元 | 增长70.81%-100.33% |
| 亿通科技 | 300万元-370万元 | 增长21.11% - 49.37% |
| 初灵信息 | 400万元-900万元 | 增长11.1% |
| 天喻信息 | 600万元-800万元 | 下降3%-27% |
| 宜通世纪 | 3,700万元-4,200万元 | 增长114.50% -143.48% |
| 金信诺 | 5,467.92万元-6,493.16万元 | 增长60% - 90% |
| 金亚科技 | 140万元-280万元 | 下降63.45% -81.72% |
| 高新兴 | 5800-6300万元 | 增长141.9%---162.8% |
| 荣信股份 | 5.96亿元 | 增长93.88% |
| 海立美达 | 5.37亿元 | 增长-5.65% |
| 国脉科技 | 2.53亿元 | 增长117.66% |
| 达华智能 | 13.96亿元 | 增长83.49% |
| 初灵信息 | 3.66亿元 | 增长58.45% |
| 金信诺 | 15.32亿元 | 增长28.32% |
| 旋极信息 | 9,536.25 -10,144.95万元 | 增长370%---400% |
| 国民技术 | 4000-4800万元 | 增长35.97%---63.16% |
| 光环新网 | 13,000-14,000万元 | 增长178.79%---200.23% |
| 特发信息 | 5709万元-7612万元 | 增长50.00% - 100.00% |
| 新海宜 | 1710万元-5984万元 | -80.00% - (-30%) |
| 同方国芯 | 2.82亿元 | 增长6.33% |
| 梅泰诺 | 510.75万元-624.25万元 | 增长-10% - 10% |
| 迅游科技 | 1,693.36万元-1,844.25万元 | 增长1%-10% |
| 邦讯技术 | (-2680万元)-( -2730万元) | 下降1346.16% - 1373.14% |
| 鑫茂科技 | 1600-1800万元 | 增长153%-160% |
| 吴通控股 | 4,050万元-4,750万元 | 增长70.81%-100.33% |
| 亿通科技 | 300万元-370万元 | 增长21.11% - 49.37% |
| 初灵信息 | 400万元-900万元 | 增长11.1% |
| 天喻信息 | 600万元-800万元 | 下降3%-27% |
| 宜通世纪 | 3,700万元-4,200万元 | 增长114.50% -143.48% |
| 金信诺 | 5,467.92万元-6,493.16万元 | 增长60% - 90% |
| 金亚科技 | 140万元-280万元 | 下降63.45% -81.72% |
| 高新兴 | 5800-6300万元 | 增长141.9%---162.8% |
| 荣信股份 | 5.96亿元 | 增长93.88% |
| 海立美达 | 5.37亿元 | 增长-5.65% |
| 国脉科技 | 2.53亿元 | 增长117.66% |
| 达华智能 | 13.96亿元 | 增长83.49% |
| 初灵信息 | 3.66亿元 | 增长58.45% |
| 金信诺 | 15.32亿元 | 增长28.32% |
| 旋极信息 | 9,536.25 -10,144.95万元 | 增长370%---400% |
| 国民技术 | 4000-4800万元 | 增长35.97%---63.16% |
| 光环新网 | 13,000-14,000万元 | 增长178.79%---200.23% |
| 特发信息 | 5709万元-7612万元 | 增长50.00% - 100.00% |
| 新海宜 | 1710万元-5984万元 | -80.00% - (-30%) |
| 同方国芯 | 2.82亿元 | 增长6.33% |
| 梅泰诺 | 510.75万元-624.25万元 | 增长-10% - 10% |
| 迅游科技 | 1,693.36万元-1,844.25万元 | 增长1%-10% |
| 邦讯技术 | (-2680万元)-( -2730万元) | 下降1346.16% - 1373.14% |
| 鑫茂科技 | 1600-1800万元 | 增长153%-160% |
| 吴通控股 | 4,050万元-4,750万元 | 增长70.81%-100.33% |
| 亿通科技 | 300万元-370万元 | 增长21.11% - 49.37% |
| 初灵信息 | 400万元-900万元 | 增长11.1% |
| 天喻信息 | 600万元-800万元 | 下降3%-27% |
| 宜通世纪 | 3,700万元-4,200万元 | 增长114.50% -143.48% |
| 金信诺 | 5,467.92万元-6,493.16万元 | 增长60% - 90% |
| 金亚科技 | 140万元-280万元 | 下降63.45% -81.72% |
| 高新兴 | 5800-6300万元 | 增长141.9%---162.8% |
| 荣信股份 | 5.96亿元 | 增长93.88% |
| 海立美达 | 5.37亿元 | 增长-5.65% |
| 国脉科技 | 2.53亿元 | 增长117.66% |
| 达华智能 | 13.96亿元 | 增长83.49% |
| 初灵信息 | 3.66亿元 | 增长58.45% |
| 金信诺 | 15.32亿元 | 增长28.32% |
| 旋极信息 | 9,536.25 -10,144.95万元 | 增长370%---400% |
| 国民技术 | 4000-4800万元 | 增长35.97%---63.16% |
| 光环新网 | 13,000-14,000万元 | 增长178.79%---200.23% |
| 特发信息 | 5709万元-7612万元 | 增长50.00% - 100.00% |
| 新海宜 | 1710万元-5984万元 | -80.00% - (-30%) |
| 同方国芯 | 2.82亿元 | 增长6.33% |
| 梅泰诺 | 510.75万元-624.25万元 | 增长-10% - 10% |
| 迅游科技 | 1,693.36万元-1,844.25万元 | 增长1%-10% |
| 邦讯技术 | (-2680万元)-( -2730万元) | 下降1346.16% - 1373.14% |
| 鑫茂科技 | 1600-1800万元 | 增长153%-160% |
| 吴通控股 | 4,050万元-4,750万元 | 增长70.81%-100.33% |
| 亿通科技 | 300万元-370万元 | 增长21.11% - 49.37% |
| 初灵信息 | 400万元-900万元 | 增长11.1% |
| 天喻信息 | 600万元-800万元 | 下降3%-27% |
| 宜通世纪 | 3,700万元-4,200万元 | 增长114.50% -143.48% |
| 金信诺 | 5,467.92万元-6,493.16万元 | 增长60% - 90% |
| 金亚科技 | 140万元-280万元 | 下降63.45% -81.72% |
| 高新兴 | 5800-6300万元 | 增长141.9%---162.8% |
| 荣信股份 | 5.96亿元 | 增长93.88% |
| 海立美达 | 5.37亿元 | 增长-5.65% |
| 国脉科技 | 2.53亿元 | 增长117.66% |
| 达华智能 | 13.96亿元 | 增长83.49% |
| 初灵信息 | 3.66亿元 | 增长58.45% |
| 金信诺 | 15.32亿元 | 增长28.32% |
| 旋极信息 | 9,536.25 -10,144.95万元 | 增长370%---400% |
| 国民技术 | 4000-4800万元 | 增长35.97%---63.16% |
| 光环新网 | 13,000-14,000万元 | 增长178.79%---200.23% |
| 特发信息 | 5709万元-7612万元 | 增长50.00% - 100.00% |
| 新海宜 | 1710万元-5984万元 | -80.00% - (-30%) |
| 同方国芯 | 2.82亿元 | 增长6.33% |
| 梅泰诺 | 510.75万元-624.25万元 | 增长-10% - 10% |
| 迅游科技 | 1,693.36万元-1,844.25万元 | 增长1%-10% |
| 邦讯技术 | (-2680万元)-( -2730万元) | 下降1346.16% - 1373.14% |
| 鑫茂科技 | 1600-1800万元 | 增长153%-160% |
| 吴通控股 | 4,050万元-4,750万元 | 增长70.81%-100.33% |
| 亿通科技 | 300万元-370万元 | 增长21.11% - 49.37% |
| 初灵信息 | 400万元-900万元 | 增长11.1% |
| 天喻信息 | 600万元-800万元 | 下降3%-27% |
| 宜通世纪 | 3,700万元-4,200万元 | 增长114.50% -143.48% |
| 金信诺 | 5,467.92万元-6,493.16万元 | 增长60% - 90% |
| 金亚科技 | 140万元-280万元 | 下降63.45% -81.72% |
| 高新兴 | 5800-6300万元 | 增长141.9%---162.8% |
| 荣信股份 | 5.96亿元 | 增长93.88% |
| 海立美达 | 5.37亿元 | 增长-5.65% |
| 国脉科技 | 2.53亿元 | 增长117.66% |
| 达华智能 | 13.96亿元 | 增长83.49% |
| 初灵信息 | 3.66亿元 | 增长58.45% |
| 金信诺 | 15.32亿元 | 增长28.32% |
| 旋极信息 | 9,536.25 -10,144.95万元 | 增长370%---400% |
| 国民技术 | 4000-4800万元 | 增长35.97%---63.16% |
| 光环新网 | 13,000-14,000万元 | 增长178.79%---200.23 |
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