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北向偏好消费、机械，ETF整体持续流出总结

核心内容

本报告总结了2023年2月13日至2023年2月19日期间，北向资金与ETF的市场动向。整体来看，北向资金偏好消费、机械等行业，而ETF则呈现整体流出趋势，科技、医药、周期类ETF资金流入较多，宽基类ETF流出显著。

主要观点

北向资金流向

• 流入行业：上周北向资金流入量靠前的5个行业是食品饮料（+18.8亿元）、机械设备（+18.3亿元）、传媒（+10.6亿元）、美容护理（+4.9亿元）、石油石化（+4.5亿元）。
• 流出行业：流出量靠前的5个行业是电子（-11.7亿元）、银行（-9.9亿元）、公用事业（-9.9亿元）、有色金属（-7.6亿元）、交通运输（-5.5亿元）。

交易情绪分析

• 情绪较好行业：传媒、通信、计算机、轻工制造、基础化工。
• 情绪较差行业：非银金融、有色金属、房地产、商贸零售、煤炭。
• 传媒行业情绪最高：交易情绪因子值为1.29，显著高于其他行业。

ETF资金流动

• 整体资金流出：上周ETF整体流出100亿元，最新总规模为12793.54亿元。
• 流入行业：科技、医药、周期类ETF资金流入较多。
• 流出行业：宽基类ETF流出显著，如南方中证500ETF、华泰柏瑞沪深300ETF等。

ETF交易情绪

• 交易情绪上行：整体交易情绪有所上升，科技、红利、周期类ETF交易活跃。
• 情绪因子值：科技类ETF情绪因子值为1.36，为最高。

关键信息

ETF配置建议

建议关注以下ETF：

• 华宝中证银行ETF（512800.SH）：安全边际较高，价格处于历史相对低位，情绪边际有所改善。
• 华宝中证800地产ETF（159707.SZ）：政策边际放松，行业基本面改善。
• 富国中证旅游主题ETF（159766.SZ）：未来旅游市场复苏预期。
• 汇添富中证主要消费ETF（159928.SZ）：消费复苏预期。
• 国泰中证计算机ETF（512720.SH）：软件国产替代带来行业基本面边际改善，信创板块前景向好。

上周组合表现超越沪深300指数 0.3%。

风险提示

• 报告结论基于历史数据信息的统计规律，推荐标的基于定量模型和历史数据得出，模型结果可能在未来假设失效或部分失效时出现偏差。
• 基金经理变更或风格变化可能导致推荐标的表现与预期不符。
• 报告阅读者需审慎参考报告结论，不可将其视为唯一投资依据。

分析师信息

• 分析师：朱人木
• 执业证书编号：S0590522040002
• 邮箱：zhurm@glsc.com.cn

参考资料

1. 《2023基金投资年度策略》（2023.01.20）
2. 《大类资产配置2023年年度展望》（2023.01.17）
3. 《多重因素助推A股市场反弹，仍处于较低估值区间》（2023.01.16）

图表说明

• 图表1：过去30天北向资金流向
• 图表2：北向资金行业分布
• 图表3：行业交易情绪
• 图表4：ETF总规模变化
• 图表5：ETF过去10周资金流
• 图表6：科技、医药类ETF获得较多资金流入
• 图表7：宽基类ETF现大额流入
• 图表8：ETF流入前十
• 图表9：ETF流出前十
• 图表10：ETF成交金额情况：整体交易情绪上行
• 图表11：建议关注的ETF

投资建议评级标准

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