EBA欧洲银行-2013-08-20-BSG-Opinion-to-EBA-CP-2013-11-on-Remuneration-material-risk-takers_3页_133kb

总结：EBA 关于薪酬相关实质性风险承担者定义的征求意见稿分析

核心内容

欧洲银行管理局（EBA）发布了一份关于实质性风险承担者（material risk takers）定义的征求意见稿，旨在为《资本要求指令》（CRD）下的薪酬政策提供技术标准。该文件要求识别那些对金融机构风险状况具有实质性影响的员工群体，并对其实施特定的可变薪酬规定。其目标是确保欧盟内部监管的一致性与公平性，同时兼顾各机构的实际情况。

主要观点

• 背景与动机：2008年金融危机后，欧洲议会和公众对金融机构的薪酬激励机制高度关注，认为其鼓励了过度的风险承担行为。因此，自CRD 2.5以来，金融机构被要求报告薪酬情况，包括符合巴塞尔标准的员工数量。
• 现有问题：EBA在2012年的一项调查中发现，各机构对“实质性影响风险承担者”的定义存在严重不一致，导致跨机构比较困难。此外，若可变薪酬比例高于固定薪酬，可能激励员工为保障基本收入而承担过多风险。
• CRD4的更新：CRD4于2013年6月26日正式发布，引入了1:1的固定与可变薪酬比例（在股东批准下可提高至1:2）。为确保监管一致性，EBA被要求制定具体标准以识别相关员工。
• 挑战与风险：制定标准面临诸多挑战，包括标准过于严格可能影响国际竞争力，以及标准过于广泛可能限制金融机构的内部灵活性。此外，标准的适用范围涵盖欧盟及第三国子公司，可能对非欧盟银行及其在欧盟的分支机构造成不公平影响。

关键信息

1. 实质性风险承担者的定义

• 目的是识别对机构风险状况有重大影响的员工。
• 这些员工将受到CRD中关于可变薪酬的特别规定。

2. EBA的职责

• 根据CRD4第94.2.(ii)条，EBA需制定技术标准，明确识别标准。
• 标准需确保监管机构能够有效检查各银行的合规情况。

3. 征求意见稿的批评

• 标准过多：EBA草案中提出的识别标准数量过多，使政策复杂化，难以实施。
• 标准重叠：部分标准存在重叠，可能导致重复覆盖或遗漏某些员工，影响政策的精准性。
• 绝对门槛问题：50万欧元的绝对薪酬门槛缺乏灵活性，建议改为“合规或解释”机制，以允许一定程度的调整。

4. 对欧盟银行业的影响

• 需要平衡监管一致性与机构的内部灵活性，避免政策过于僵化。
• 对非欧盟银行及其在欧盟的分支机构可能产生不公平竞争的影响。
• 政策的制定需谨慎，以防止因过度监管而损害金融体系效率。

建议与展望

• 简化标准：减少识别标准数量，提升政策可理解性和可操作性。
• 增强灵活性：采用“合规或解释”机制，允许机构根据自身情况调整标准。
• 考虑国际影响：确保标准不会对非欧盟金融机构造成不公平劣势，维护全球竞争力。
• 促进一致性：在保证监管效果的同时，推动欧盟内部监管政策的协调统一。

结论

EBA的征求意见稿旨在通过明确实质性风险承担者的定义，提升欧盟金融机构的薪酬政策透明度和一致性。然而，草案中的标准过于复杂和严格，可能影响监管效率和机构灵活性。因此，建议在最终制定技术标准时，需进一步简化和调整，以实现监管目标与市场实际的平衡。