20230806-国信期货-铁矿周报_粗钢平控落地_铁矿承压下行_22页_7mb

路线回顾

铁矿石本周震荡回落。政策方面，经济刺激持续推出，市场情绪被提升，但唐山等地粗钢平控政策生效，导致远期需求预期转弱，盘面价格高位回落。铁矿现货价格：PB粉840，超特粉705，金布巴粉791，巴粗802。

基差价差

基差价差分析显示，铁矿期现价差走势信号，螺纹与铁矿主力合约比值为45996，较上周小幅回落，铁矿下跌后相关钢材价格补跌。

供需分析

供给端，主流矿山发运环比小幅下降，同比维持高位；国内矿山产能利用率65.37%，环比增1.1%。国际海运费：黑德兰港至青岛8美金/吨，巴西图巴朗至青岛20美金/吨，波罗的海干散货指数1128。
需求端，铁矿港口库存环比减1616万吨，钢厂库存减1665万吨，铁矿可用天数15天；铁水产量24098万吨，环比小幅回落，预计随粗钢压减政策开启，产量将趋降；房地产需求延续弱势。

后市展望

后市建议逢高做空。铁矿需求预期转弱，操作核心为看空。