20150506-山西证券-债券市场日报_11页_737kb

报告摘要

2015年5月6日，中国债券市场整体呈现调整态势，收益率多数上行，但资金面依然宽松。市场对政策进一步宽松的预期增强，推动资金价格下行。股市出现大幅震荡，对债券市场产生一定影响。同时，新债发行和上市计划密集，市场关注度较高。

二级市场表现：
- 货币市场利率继续走低，交易所资金利率反弹。
- 债券市场延续弱势格局，收益率多上行，利率债收益率短下长上，信用债收益率下行。
- 国债收益率方面，1年期下行2bp至2.74%，3年期维持在3.13%，5年期上行1bp至3.26%，7年、10年期分别上行8bp和3bp。
- 金融债方面，国开债成交活跃，收益率中长端上行；非国开金融债收益率曲线波动不大。
- 信用债市场中，短端收益率继续下行，中长端小幅上行。
- 转债市场受股市震荡影响，整体下跌，其中通鼎转债和齐峰转债表现相对较好。
一级市场发行：
- 财政部招标续发行300亿元10年期固息国债，中标收益率3.4071%，一二级市场收益率接近。
- 口行招标发行三期金融债，中标收益率低于前一日，需求较好。
- 5月7日将有20只债券招标，合计318.50亿元，其中15国开3、10年期增发受关注。
资金利率情况：
- 央行暂停公开市场操作，导致货币市场利率多数下跌。
- Shibor各期限利率呈现波动，隔夜利率下跌，中长端利率上行。
- 银行间质押式回购利率涨跌互现，交易所质押式回购利率普遍上涨。
市场交易数据：
- 全国银行间债券市场结算总量达18790.20亿元，较上日增长3.43%。
- 回购交易活跃，现券交易量相对较小。

国债：
- 1年期：2.74%
- 3年期：3.13%
- 5年期：3.26%
- 7年期：3.45%
- 10年期：3.44%
国开债：
- 1年期：3.30%
- 5年期：3.80%
信用债：
- 短端收益率继续下行，中长端小幅上行。
- 高等级信用债（AA+、AAA）收益率下行明显。
债券指数：
- 中债综合指数（净价）：102.0182，跌0.0831%
- 上证国债指数：148.59，涨0.02%
- 交所公司债指数：162.21，涨0.06%
- 上交所企业债指数：185.83，涨0.05%
转债市场：
- 上证转债指数跌2.11%，深证转债指数跌1.33%，中证转债指数跌2.00%
- 16只转债中，3只上涨，11只下跌，2只停牌

5月7日发行债券一览：
- 共20只债券，计划发行规模318.50亿元
- 重点债券包括15国开10(增6)、15国开07(增7)、15国家核电CP001等
5月7日上市债券一览：
- 共15只债券，合计发行规模826.00亿元
- 包括15鄂国资MTN001（30亿元）、15方正01（28亿元）、15国电SCP004（20亿元）等

国内经济数据：
- 中国4月汇丰服务业PMI升至52.9，为四个月新高
- 非制造业商务活动指数为53.4%，较上月小幅回落，但仍高于荣枯线
国际经济数据：
- 美国4月ADP新增就业16.9万人，远逊预期
- 欧元区4月综合PMI小幅回落至53.9，服务业扩张速度略超制造业
- 法国、德国、希腊等国PMI数据均有不同程度波动