20250307-开源证券-北交所信息更新_聚醚产业链完备+CPU产品单项冠军_2024年预计归母净利润+38__4页_688kb

一诺威公司分析总结

一诺威（834261BJ）是北京证券交易所上市公司，专注于聚氨酯CPU和弹性体产品，被定位为全国制造业单项冠军企业。公司投资评级维持“增持”，当前股价1179元，2024年预计营业收入增长875%至6847亿元，归母净利润增长3797%至176亿元。我们上调了2024-2026年盈利预测，预计归母净利润分别为176、208和252亿元。

聚氨酯弹性体行业正处于快速发展期，预计2023-2028年市场规模年复合增长率达9-11%，弹性体成为最具潜力的细分领域。公司通过产业链完备、技术领先和成本管控，进一步提升盈利能力，产品结构优化和精益运营助推业绩增长。风险包括募投项目进度不及预期、宏观经济波动和原材料成本上涨。

总体而言，公司作为行业龙头，具备高成长性和竞争优势，维持增持评级。