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新能源板块上涨趋势明确开启

核心内容概述

2015年3月29日发布的证券研究报告指出，新能源板块上涨趋势明确开启，主要得益于政策支持和行业发展趋势。报告重点分析了光伏、风电和新能源汽车三大细分领域，并对相关上市公司进行了推荐。

主要观点

• 政策推动：2015年政府工作报告首次将“碳减排”作为工作重点，体现了我国对非化石能源发展的重视。同时，能源局上调了2015年光伏建设指标至17.8GW，发改委和能源局发布文件促进清洁能源多发满发，为新能源行业提供了政策支持。
• 行业前景：随着电力体制改革的推进，电力交易和售电侧改革将为新能源企业带来新的市场机遇。能源互联网将成为未来电力系统的重要发展方向，新能源企业有望通过参与售电业务，分享万亿电力市场红利。
• 市场表现：受政策利好影响，新能源板块整体表现活跃，特别是光伏和风电板块。阳光电源、隆基股份、金风科技等公司股价均有显著上涨。
• 行业现状：光伏产品价格继续下跌，硅料、硅片、电池片和组件价格均出现不同程度的下滑，市场需求低迷，但政策支持有望推动行业复苏。

关键信息

一、光伏产品价格走势

二、行业重大事件及点评

1. 能源局下发《2015年光伏发电建设实施方案》

   • 全国新增光伏电站规模为1780万千瓦，较1月底征求意见稿的15GW有所提升。
   • 鼓励结合生态治理、扶贫开发等配置项目，引入电价竞争机制，规范电站开发秩序。

2. 《关于进一步深化电力体制改革的若干意见》发布

   • 推进电力交易和售电侧改革，鼓励分布式电源发展，为新能源企业创造市场机遇。
   • 预计可再生能源配额制将出台，形成自上而下的行业驱动力。

3. 发改委、能源局发文促进清洁能源多发满发

   • 提出多项政策措施促进清洁能源消纳，包括落实保障性收购制度、加强日常运行调节、完善调峰补偿机制等。
   • 这些政策将推动清洁能源的持续健康发展。

4. 2014年光伏行业年度分析报告

   • 2014年全球光伏装机量增长至44GW，中国保持全球第一的地位。
   • 光伏行业毛利率有所回升，部分企业产能利用率超过85%。

三、公司推荐及市场表现

• 重点推荐公司：

  • 阳光电源：布局逆变器、光伏电站、储能、新能源汽车，对售电业务理解充分，是能源互联网重要标的。
  • 金风科技：风电装机快速复苏，业务布局向综合型能源平台转型。
  • 隆基股份：光伏制造业的变革者，将成为新时期的新龙头。
  • 爱康科技、江苏旷达、彩虹精化、京运通、天顺风能：继续推荐，受益于政策利好和行业发展趋势。

• A股新能源公司二级市场走势：

  • 光伏板块：阳光电源上涨28.16%，隆基股份上涨10.06%，中环股份上涨15.07%，爱康科技上涨10.4%，彩虹精化上涨19.43%。
  • 风电板块：金风科技上涨15.13%，湘电股份上涨9.55%，大金重工上涨8.92%，银星能源上涨5.57%。
  • 新能源汽车板块：江苏国泰上涨6.56%，东源电器上涨12.52%，多氟多上涨11.67%。

四、海外新能源公司二级市场走势

• 光伏板块：大部分个股下跌，英利绿色能源下跌17.6%，顺风光电下跌12.4%。
• 风电板块：明阳风电上涨0.4%，华能新能源上涨1.1%，中国电力新能源上涨1.1%。
• 总体表现：海外新能源板块表现较为平淡，光伏板块下跌压力较大，而风电板块相对稳健。

评级与建议

• 投资评级：报告对部分公司维持“买入”评级，认为其在政策支持下有望受益。
• 重点推荐：阳光电源、金风科技、隆基股份、爱康科技、江苏旷达、彩虹精化、京运通、天顺风能等公司。
• 行业趋势：新能源行业在政策和市场需求的双重推动下，将迎来持续的高景气，特别是光伏和风电领域。

总结

新能源板块在政策支持和行业发展趋势的推动下，上涨趋势明确开启。光伏、风电和新能源汽车三大细分领域均受益于政策利好，市场表现活跃。重点推荐阳光电源、金风科技、隆基股份等企业，认为其在行业变革和政策推动下将有良好的发展前景。同时，海外新能源板块表现相对平淡，但风电板块仍有一定增长潜力。