深度报告-20211125-华安证券-专注信息集成服务领域_打造区域行业龙头_34页_1mb

汉鑫科技信息集成服务领域总结

核心内容

汉鑫科技是一家专注于信息系统集成服务的高新技术企业，致力于为政府、企事业单位客户提供智能化解决方案及相关服务，涵盖设计、实施、运维等多个环节。公司成立于2001年，拥有山东省企业技术中心和山东省一企一技术中心两个省级创新平台，是山东省首批涉密信息系统集成/软件开发/运行维护资质单位，具备较强的技术研发能力和市场拓展能力。

主要观点

• 公司专注于三大核心业务：政校医商类、涉密单位类和工业企业类，其中政校医商类业务占比较高，是主要收入来源。
• 政校医商类业务主要应用于政务、教育、医疗、交通等领域，公司已成功实施多个行业示范项目。
• 涉密单位类业务为党政军等单位提供自主可控的信息管理系统，具备较高技术门槛。
• 工业企业类业务通过提供基于公有云的数字化转型解决方案，助力企业实现智能化和效率提升。

关键信息

公司概况

• 股票代码：837092
• 股东结构：刘文义为公司控股股东，直接持股71.1986%，通过凯文投资间接持股7.0097%，合计持股78.21%。
• 专利与著作权：截至2021年3月31日，公司拥有18项专利和66项计算机软件著作权。
• 营收与利润：2018-2020年营业收入年均复合增长率达24.51%，2021年上半年归母净利润同比增长69.97%，达到0.21亿元。

业务布局

• 政校医商类业务：涵盖智慧政务、智慧医疗、智慧交通、智慧校园等，公司承担方案设计、产品选型及定制开发。
• 涉密单位类业务：为党委、政府、纪检监察等单位提供安全可控的信息系统，需要涉密资质。
• 工业企业类业务：基于公有云提供数字化转型服务，包括基础信息化提升、数据互联互通、AI应用等。

政策支持

• 国家及地方出台多项政策支持数字化转型，如“数字中国”、“数字山东”、“数字烟台”等，推动政企信息化进程。
• 政府对中小企业和重点企业进行数字化改造补贴，鼓励企业使用国产软硬件，提升信息安全水平。

市场空间

• 山东省及烟台市拥有大量公共服务单位和工业企业，数字化建设需求旺盛。
• 2020年山东省数字经济规模超过2万亿元，占GDP比重逐年提升，预计到2025年将达到9,255亿元。

技术优势

• 公司拥有五大核心要素：业务拓展能力、供应链议价能力、系统集成设计能力、实施能力、后期运维能力。
• 技术研发稳定增长，2018-2021年研发投入情况良好，形成多项软件著作权和专利。
• 通过与华为合作，公司在AI、云计算、大数据等领域具备较强的解决方案能力。

风险提示

• 经营风险：市场竞争激烈，行业集中度低，需持续提升服务能力。
• 财务风险：受宏观经济波动和行业周期影响，可能存在资金链紧张。
• 技术风险：技术更新快，需不断投入研发以保持竞争力。
• 募集资金风险：若资金使用效率不高，可能影响业务拓展和项目实施。

图表目录（摘要）

• 图表1：公司目前核心业务发展情况
• 图表2：公司发展历程
• 图表3：公司股权结构
• 图表4：公司前十名股东持股情况
• 图表5：公司主要产品和服务流程
• 图表6：公司集成技术主要工作内容
• 图表7：城市运营指挥中心解决方案主要内容
• 图表8：工地信息化管理解决方案主要内容
• 图表9：校园信息化解决方案主要内容
• 图表10：医院信息化解决方案主要内容
• 图表11：智慧交通解决方案主要内容
• 图表12：涉密单位类业务与政校医商类业务的不同点
• 图表13：企业数字化转型具体技术应用情况
• 图表14：企业基础信息化提升解决方案主要内容
• 图表15：基于AI的工艺优化解决方案主要内容
• 图表16：基于AI的机器视觉的质量检测解决方案主要内容
• 图表17：2018-2021H1公司主营业务收入及增速
• 图表18：2018-2021H1公司归母净利润及增速
• 图表19：2018-2021H1公司主营业务收入（按业务类别分）
• 图表20：2018-2021Q1公司主营业务收入（按地区分）
• 图表21：2018-2021Q1公司主营业务毛利率
• 图表22：2013-2020年我国软件业务收入增长情况
• 图表23：2020年我国软件产业分类收入占比
• 图表24：2020-2025年我国数字政府行业产值规模及增速预测
• 图表25：2019-2025年我国数字政府行业市场规模及增速预测
• 图表26：国家、山东省、烟台市出台支持企业数字化转型业务发展政策
• 图表27：我国智慧城市产业竞争格局
• 图表28：国家对新基建产业的政策支持
• 图表29：公司业务开展的核心要素
• 图表30：目前公司服务主要使用的自主研发技术
• 图表31：2018-2021Q1公司研发投入情况
• 图表32：可比公司情况比较
• 图表33：2018-2021Q1公司营业收入情况

总结

汉鑫科技在信息系统集成服务领域具备较强的竞争优势，依托政策支持和自身技术积累，持续拓展政校医商、涉密单位和工业企业三大市场。随着国家对数字化转型的重视，公司未来在政企信息化、智慧城市和工业互联网等领域的发展潜力较大。然而，行业竞争激烈，需持续投入研发和提升服务能力以应对市场变化。