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2018年11月16日市场分析总结

核心内容概述

2018年11月16日，A股市场在券商板块强势拉升带动下，整体表现抢眼。尽管隔夜欧美股市大跌，但A股三大指数仍大幅上涨，其中上证综指上涨1.36%，报2668.17点；深证成指收复8000点；创业板指上涨1.41%，报1405.25点，为国庆以来首次收于1400点上方。两市成交额逾4000亿元，连续三日维持在4000亿元之上，北上资金净流入25亿元。然而，市场仍存在一些忧虑，主要体现在宏观经济数据疲软和流动性环境未达预期。

主要观点

• 市场情绪积极：尽管宏观经济数据不强，但市场情绪依然积极，主要得益于券商板块的强势表现，以及创投、影视传媒、科技等题材的活跃。
• 流动性风险：10月金融数据表现不佳，企业部门贷款同比减少，显示信用扩张仍面临障碍，流动性环境未如市场预期。
• 技术面压力：虽然周四三大指数上涨缓解了技术调整压力，但成交量未能有效配合，表明市场存在反复震荡可能。

关键信息

1. 市场热点

• 高送转概念：正元智慧、凯普生物等个股领涨，催化剂为高送转预案的披露。
• 券商概念：国盛金控、国投资本等券商股表现强势，受政策利好推动。
• 创投主题：市北高新九连板，鲁信创投、九鼎投资等跟随涨停，受益于科创板的设立。
• 科技股：午后科技股觉醒，奥飞数据、海联讯等15股涨停。
• 军工股：洪都航空、中航高科等涨停，表现强劲。
• 燃气股：受油价低迷及冬季采暖季影响，持续活跃。

2. 个股表现

• 利安隆：国内领先的高分子材料抗老化技术企业，受益于环保政策及产能扩张，预计未来业绩将显著增长。
• 康得新：复牌后再度跌停，显示回购、纾困流动危机仍无法缓解。
• *ST长生：尾盘封涨停，收获6连板，显示市场对ST股的炒作仍在。

3. 两融数据

• 融资余额：中国平安、兴业银行、民生银行、中信证券等为融资余额前十。
• 融券余额：中国平安、贵州茅台、招商银行等为融券余额前十。
• 融资净买入：张江高科、中信证券、中国平安等为融资净买入前十。
• 融券净卖出：中信证券、国泰君安、中国联通等为融券净卖出前十。
• 融资余额降幅：方大特钢、山东高速、纳思达等为融资余额降幅前十。
• 融券余额降幅：飞乐音响、美都能源、豫能控股等为融券余额降幅前十。

4. 限售股解禁压力

• 未来一个月内有多个公司面临限售股解禁，如海亮股份、烽火通信、格林美等，解禁数量较大，投资者需谨慎。

5. 投资关注度

• 雪球网一周新关注前十包括分众传媒、招商银行、中国平安等。
• 雪球网一周关注度增长率前十包括市北高新、复旦复华、分众传媒等。

6. 质押率

• 高质押率公司如上海莱士、泛海控股、飞马国际等，面临较大的股价下跌风险，需关注强平可能性。

结论与建议

• 市场展望：尽管短期市场表现强劲，但宏观经济和流动性风险仍需警惕，指数可能面临反复震荡。
• 投资建议：关注高送转、创投、券商等热点题材，同时留意限售股解禁和质押率较高的公司风险。
• 风险提示：宏观经济意外下滑、流动性紧缩加剧、行业政策低于预期等。

分析师：严凯文、董冰华、汤峰
联系方式：

• 严凯文：yankw@cfsc.com.cn，电话：021-54967584
• 董冰华：dongbh@cfsc.com.cn，电话：021-54967581
• 汤峰：tangfeng@cfsc.com.cn，电话：021-54967580

资料来源：Wind，华鑫证券研发部