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港股策略报告总结：重磅会议后的市场机会

2024年9月，国新办金融会议与中共中央政治局会议的连续召开，标志着政策端转向超预期，为港股市场带来了重要的转折点。报告指出，9月24日国新办金融会议提出了货币、地产及资本市场多项重磅政策，如机构互换便利、股票回购再贷款等，市场反应强烈。紧接着，9月26日的政治局会议进一步明确政策转向，凸显逆周期调节的重要性，表明中央对经济下行压力的高度关注。

报告发现，当前市场正处于估值修复阶段。截至9月27日，多个行业估值分位数显著低于历史均值，具备估值修复潜力。科技、金融、公用事业等行业估值修复空间较大，同时低估值的日常消费与医疗保健板块亦值得关注。

此外，报告指出，财政政策优先方向为政府主导的投资，相关板块包括工程机械、水泥建材等；地产政策转向利好房地产及后周期产业；资本市场方面，长期破净但资产优质的国央企板块值得关注；提振内需的政策将进一步推动家电、汽车、消费品等行业增长。

投资方面，报告建议投资者关注政策导向明确、估值偏低的板块，同时提醒需注意国内经济复苏不及预期、政策宽松力度不足及外部美加息预期变化带来的潜在风险。

总体而言，市场对政策转向的乐观预期升温，叠加估值修复与结构性利好布局的机会，港股市场存在适度看好的基础。