20140917-安信证券-晨会纪要_25页_851kb

2014年9月17日晨会纪要总结

核心内容

1. 宏观政策

   • 央行被证实对五大行实施5000亿元SLF操作，以应对季末流动性波动及经济下行压力，政策宽松的必要性增加。
   • 中国四大行8月新增人民币贷款2471亿元，M2同比增长12.8%，增速放缓。
   • 中央财政大幅增加农田水利建设投入，预计“十三五”期间水利投资规模将扩大。

2. 行业动态

   • 银监会提出2019年安全可控信息技术在银行业使用率将达75%，推动金融行业信息安全建设，预计信息安全法年内出台。
   • 交通部提出至2020年新能源汽车总量达30万辆，重点推广在城市公交、出租汽车和物流配送领域。
   • 发改委限制高灰分高硫煤进口和销售，推动清洁能源发展。

3. 公司动态

   • 江钻股份拟收购中石化工程机械公司，将拓展至石油装备多个领域，预计盈利提升空间巨大。
   • 三友化工集团成为国企改革试点，有望推动上市公司享受改革红利，公司主业及新能源业务表现积极。

4. 国际动态

   • 习近平在斯里兰卡发表署名文章，推进“21世纪海上丝绸之路”，深化中斯合作。
   • 中日韩自贸区第六轮谈判将于11月举行，旨在促进区域经济一体化。
   • 上海黄金国际板提前推出，人民币标价的实物黄金交易启动。

5. 市场表现

   • 沪深300指数下跌1.99%，上证综指下跌1.82%，市场整体偏弱。
   • 行业表现前五名包括综合、建筑、餐饮旅游、农林牧渔和钢铁，后五名包括食品饮料、汽车、非银行金融、传媒和电子元器件。

6. 财经要闻

   • 李克强强调新型城镇化试点，推动农业转移人口市民化，重点支持中西部发展。
   • 商务部鼓励进口先进技术、设备和国内短缺资源，推动贸易创新示范区建设。
   • 外管局公布8月银行结汇和售汇数据，结售汇逆差51亿元。

7. 其他信息

   • 基金发行信息显示多只基金在9月15日-17日发布，包括货币市场基金和灵活配置型基金。
   • 增发信息显示多家公司计划发行新股，主要为定向增发，用于扩大业务或补充资金。

主要观点

• 货币政策宽松趋势加强：央行通过SLF操作释放流动性，以应对经济下滑和外汇占款负增长带来的压力。
• 信息安全成为国家战略：银监会首次明确安全可控信息技术在银行业使用率目标，推动信息安全板块发展。
• 国企改革试点推动行业发展：三友化工集团成为试点，预计改革将带来管理效率提升和盈利改善。
• 新能源汽车推广提速：交通部提出2020年新能源汽车总量达30万辆，行业标准逐步完善，政策支持力度加大。
• 城镇化与区域发展并重：中西部城镇化论坛即将举行，新型城镇化试点方案将促进中西部经济发展。
• 资本市场动态：A股市场整体表现偏弱，但部分行业和公司因政策利好或业绩提升而表现突出。

关键信息

• SLF操作：央行对五大行实施5000亿元SLF，以应对流动性压力和经济下行。
• 安全可控信息技术：银监会提出2019年银行业使用率目标为75%，信息安全建设全面拓展。
• 国企改革试点：三友化工集团成为试点，将推动市场化薪酬和激励机制改革。
• 新能源汽车推广：至2020年总量达30万辆，重点在城市公交、出租汽车和物流配送领域。
• 城镇化试点：62个地方开展新型城镇化试点，强调农业转移人口市民化和投融资机制创新。
• 黄金国际板启动：上海黄金交易所推出人民币标价的黄金交易，推动国际化进程。

总结

2014年9月17日晨会聚焦于宏观政策、行业动态、公司动向及国际经济形势。央行货币宽松政策释放流动性，以应对经济下行和外汇占款负增长；银监会推动银行业信息安全建设，明确安全可控信息技术使用率目标；三友化工集团成为国企改革试点，有望推动公司盈利提升；新能源汽车推广政策出台，目标至2020年总量达30万辆；新型城镇化试点启动，推动区域协调发展；国际方面，中日韩自贸区谈判推进，上海黄金国际板提前启动，全球股市因美联储政策会议结果而波动。