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证券研究报告总结

核心内容概述

本报告为2014年9月17日发布的第1041期金立方证券研究报告，主要分析了市场风险、行业景气度、股票池推荐及市场趋势，旨在为投资者提供操作建议和投资方向。

主要观点

• 市场整体：当前市场存在数据扰动、新股抽血、股指交割等风险，市场处于短期调整非反转状态，投资者应控制仓位，耐心等待市场企稳。
• 市场趋势：根据沪指和创业板指的筹码分布，投资者应灵活应对，若绿线上方升势完好可积极参与，绿线边缘可观察，跌破绿线则需等待企稳。
• 行业景气度：报告重点关注了军工、新能源汽车、高端装备、券商、LED、信息安全、油气行业、锂资源、包钢稀土等高景气度行业，部分行业被给予“谨慎关注”或“观望”评级。

关键行业分析

军工

• 景气指数：★★★★☆
• 主要观点：新届政府在国防战略上积极主动，军工改革和军民融合持续推进，资产证券化是重要方向。
• 重点个股：航空动力、中航电子、国瑞科技

新能源汽车

• 景气指数：★★★★☆
• 主要观点：政策支持、市场增长显著，需关注充电设施和智能照明的发展趋势。
• 重点个股：信质电机、新宙邦、奥特迅

高端装备

• 景气指数：★★★★☆
• 主要观点：能源结构调整推动清洁能源设备需求，智能机器人需求增加，政策扶持明显。
• 重点个股：机器人、海默科技

券商

• 景气指数：★★★☆☆
• 主要观点：受益于沪港通、新三板等政策利好，中报业绩增长显著，行业迎来较好投资机遇。
• 重点个股：国元证券、桂东电力、金融ETF(510230)

LED

• 景气指数：★★★☆☆
• 主要观点：照明需求爆发，智能照明成为趋势，政策支持与技术升级并行。
• 重点个股：洲明科技、奥拓电子

信息安全

• 景气指数：★★★☆☆
• 主要观点：受“棱镜门”事件影响，信息安全成为政策重点，投资逻辑清晰。
• 重点个股：浪潮信息、启明星辰、拓尔思、润和软件

生猪、鸡养殖

• 景气指数：★★★☆☆
• 主要观点：供给端收缩，价格有望回升，关注养殖及饲料类个股。
• 重点个股：牧原股份、益生股份

股票池推荐

行业属性	股票代码	股票名称	进池日期	进池理由	走势跟踪
食品饮料	002568	百润股份	9.16	收购巴克斯酒业，进军鸡尾酒市场，目标价30元	小幅反弹，尚未企稳
节水灌溉	300021	大禹节水	9.11	河西走廊项目带来巨大收益，关注其发展模式	小幅反弹，尚未企稳
油气行业	000612	焦作万方	8.27	资产注入、股权结构调整，未来控股权或易主	五日线下缩量调整
锂资源	002466	天齐锂业	8.25	控股全球30%锂资源，预计16年EPS约1.48元	5日线下缩量调整
高端装备	300024	机器人	8.22	定增解决产能瓶颈，国内机器人龙头	午后震荡回升
光伏	002610	爱康科技	8.22	定向增发获批，有望撬动500MW电站项目	受利好影响小幅高开
稀缺资源	600111	包钢稀土	8.05	拥有全球最大轻型稀土矿，受益于政策整合	走势低迷，保留底仓

行业趋势与投资建议

传统制造业

• 有色金属：受美联储加息预期影响，金价下跌，整体板块观望。
• 煤炭：供需格局未变，探底过程持续，短期反弹难改趋势。
• 建材：水泥价格平稳，需求不及预期，市场观望。
• 机械：通用机械平淡，机器人市场前景广阔，关注服务机器人及轨道交通、北斗导航。

新兴制造业

• 新能源：光伏、风电、核电等板块增长明确，但市场预期已较充分，需等待超预期事件。
• 新材料：行业已过度透支，缺乏合适标的，建议从新股中寻找机会。
• 信息技术：电子行业关注蓝宝石、传感器等新增器件，高端半导体受国家扶持。
• 节能环保：板块增长延续，但政策边际效应减弱，建议关注转型带来增长空间的公司。

消费类

• 食品饮料：短期关注沪港通带来的海外资金流入，优质龙头可适当关注。
• 农林牧渔：生猪存栏量下降，鸡苗价格坚挺，关注养殖及饲料类个股。
• 医药：行业增速较低，关注医药电商、智慧医疗等细分领域。
• 家用电器：沪港通及地产限购放松为行业带来利好，关注龙头股估值修复。

服务业

• 影视传媒：政策利好明显，估值较低，具备上升空间。
• 金融地产：地产限购逐步放宽，但房价下行趋势未变，短期调整压力存在；券商受益于政策及市场开放。
• 商业零售：线下零售集中度低，线上电商强势，关注并购及政策利好。
• 软件：信息安全政策推动国产替代，关注金融IT及电子政务领域。

风险提示

• 市场波动较大，需注意短期风险，如新股抽血、经济数据扰动等。
• 个股整合风险、市场回落风险、项目收益不达预期等。
• 投资建议需结合市场变化和个人风险承受能力，谨慎操作。

分析师信息

• 分析师：韦剑飞
• 证书编号：S1320513090002
• 邮箱：weijianfei@zczq.com
• 联系电话：0531—87037376

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