EBA欧洲银行-EBA-GL-2014-11-28Guidelines-on-Impediments-to-Resolvability29_40页_515kb

总结：EBA关于减少或消除可解决性障碍的措施指南

核心内容

EBA/GL/2014/11 是欧盟银行管理局（EBA）发布的关于如何减少或消除可解决性障碍的指导文件，作为《欧盟稳定机制指令》（Directive 2014/59/EU）的一部分，旨在支持有效且可信的机构解决计划的制定。该文件为各成员国的监管机构提供了具体的操作指引，确保在应对机构可解决性障碍时采取适当的措施。

主要观点

• 指导目的：完成欧盟在机构解决计划和可解决性评估方面的监管交付成果，确保在机构失败时能够有效使用解决工具，同时避免对金融系统造成负面影响。
• 措施分类：根据可解决性障碍的性质，将措施分为三类：结构性措施、财务措施和信息要求。
• 监管机构的裁量权：监管机构在评估可解决性障碍和选择适用措施时具有广泛的裁量权，但需确保措施的适当性和必要性。
• 比例性原则：监管机构应根据具体情况选择最不具侵入性的措施，以减少对机构及其股东的负面影响。
• 替代策略：若首选解决策略无法实现，监管机构可考虑使用替代策略，但需确保其不会影响首选策略的可行性。
• 合规要求：成员国监管机构必须努力遵守这些指南，并在2015年2月19日前向EBA报告其是否遵守或计划遵守。

关键信息

1. 可解决性障碍的定义

• 指机构或集团在正常清算程序中难以处理，或阻碍解决工具有效实施的障碍。

2. 措施分类

3. 适用条件

• 措施的适用不以机构已出现违约或可能违约为前提。
• 措施应与解决策略相兼容，且不损害首选策略的可行性。
• 指南强调应避免假设公共支持为更不具侵入性的措施。

4. 比例性原则

• 措施应适合、必要且比例适当，以减少对机构及其股东的负面影响。
• 监管机构需评估措施对机构运营、股东权益和金融市场稳定性的影响。

5. 解决策略类型

• 单点进入（SPE）：由单一监管机构对单一母公司或机构实施解决。
• 多点进入（MPE）：涉及多个监管机构对集团内不同子实体或区域子集团实施解决。

6. 信息要求

• 要求机构提供详细信息，包括关键功能、债权人、资产结构和风险管理体系等。
• 信息应为最新且可访问，以支持解决计划的制定与实施。

7. 资产出售要求

• 资产出售应在解决前进行，若其出售对解决工具的实施有重大负面影响。
• 资产应具备流动性，以确保解决过程中资金的可获得性。
• 应考虑资产被“困”在第三国的风险。

8. 活动限制要求

• 要求机构限制或停止复杂或高风险的交易和对冲操作。
• 要求限制在缺乏解决机制的第三国的活动。

指南适用范围

• 适用于所有成员国的监管机构。
• 指南旨在促进一致性和透明度，确保在不同国家间适用相同标准。

与其他文件的关系

• 与EBA关于可解决性评估的监管技术标准（Article 15(4)）相辅相成。
• 与EBA关于**最低合格负债（MREL）**的评估标准（Article 45(2)）相互补充。

总结

EBA/GL/2014/11 为监管机构提供了明确的指引，以确保在面对可解决性障碍时采取适当措施。这些措施涵盖机构的法律、运营和财务结构，旨在提升解决计划的可信度和可行性。指南强调监管机构的裁量权、比例性原则和替代策略的考虑，同时要求机构提供必要信息以支持解决过程。该文件是欧盟金融监管体系中不可或缺的一部分，有助于实现金融系统的稳定和有序解决。