20230730-国盛证券-汽车行业周报_终端数据持续向好_看好整车和高景气赛道_20页_1mb

汽车行业周报（2023年7月30日）

一、市场表现

• 本周表现：上证指数上涨342%，深证成指上涨268%，沪深300指数上涨447%。汽车板块整体上涨355%，板块排名居前。
• 子板块表现：申万乘用车板块涨幅最大，达462%，商用车板块上涨319%。估值方面，申万汽车板块PE为315倍，处于近五年740百分位，部分子板块估值较高。

二、终端销量与市场趋势

• 7月销量：乘用车市场日均零售62.3万辆，同比+5%，环比下滑11%；批发690万辆，同比+5%，环比-4%。
  • 6月数据：狭义乘用车零售1894万辆，渗透率达35.1%，同比增长252%，环比增长147%。
• 海外进展：德国、英国、挪威等欧洲市场新能源车销量同比大幅增长，部分国家增速超10倍；美国市场新能源车渗透率也在快速提升。

三、政策支持与技术进展

• 政策动态：国务院会议强调提振汽车大宗消费，叠加新能源购置税延期和国六等政策，消费环境持续优化。
• 技术合作：大众与小鹏汽车达成战略合作，共同开发电动车平台，推动技术出海。
• 智能网联：工信部发布《车联网产业标准体系建设指南》，加快智能网联汽车发展。

四、投资建议

• 重点推荐：
  1. 整车：看好小鹏、长安、理想、特斯拉、赛力斯（基于销量与技术优势）
  2. 产业链：特斯拉及理想产业链相关企业（如爱柯迪、博俊科技等）
  3. 智能驾驶：关注英伟达、德赛西威、伯特利等。

五、风险提示

• 政策落地不达预期、新能源车销量不及预期、原材料价格波动、宏观经济不确定性等。