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期货研究总结 - 2021年5月11日

核心内容

2021年5月11日的期货市场观察报告涵盖了宏观经济、货币市场、外汇市场及海外财经新闻等多个方面，旨在为投资者提供全面的市场动态和政策导向分析。

主要观点

1. 黑色系商品价格异常上涨，交易所出手干预

• 现象：黑色系商品价格集体上涨，铁矿石期货8个合约涨停，显示出市场情绪高涨。
• 应对措施：
  • 大商所：对铁矿石期货合约涨跌停板幅度和保证金水平进行上调。
  • 郑商所：从5月13日结算起，动力煤期货合约交易保证金标准调整为12%，涨跌停板幅度调整为8%；从5月11日夜盘起，交易手续费调整为30元/手。
  • 上期所：从5月12日起，螺纹钢Rb2110和热轧卷板Hc2110合约日内平今仓交易手续费调整为成交金额万分之一。
• 目的：交易所通过调整保证金、手续费等手段来抑制市场过热，防范系统性风险。

2. 国务院发布药品监管能力建设政策

• 政策重点：
  • 优化中药和生物制品（疫苗）等审评检查机构设置。
  • 完善信息化追溯体系，提升“互联网+药品监管”应用服务水平。
  • 推动工业互联网在疫苗等监管领域融合应用。
• 意义：政策旨在加强药品监管体系，提高监管效率与透明度，保障公众用药安全。

3. 国家发改委部署降成本重点工作

• 政策内容：
  • 继续执行制度性减税政策。
  • 延长小规模纳税人增值税优惠等阶段性政策执行期限。
  • 将小规模纳税人增值税起征点从月销售额10万元提高到15万元。
  • 运用普惠性再贷款再贴现政策支持重点领域和薄弱环节。
• 目标：通过减税和金融支持，降低企业成本，促进经济发展。

货币市场动态

• 利率变化：
  • 隔夜 Shibor 上行16.90 bp，报1.6630%。
  • 7天 Shibor 保持不变，报1.9090%。
  • 14天 Shibor 下降3.90 bp，报1.9570%。
  • 1个月 Shibor 下降0.70 bp，报2.4370%。
• 央行操作：
  • 周一（5月10日）央行公开市场开展100亿元7天期逆回购操作，当日无逆回购到期，净投放100亿元。

外汇市场表现

• 美元指数：上涨0.07%至90.2995，本周下跌0.07%。
• 主要货币对：
  • 欧元兑美元下跌0.29%至1.2129。
  • 英镑兑美元上涨0.92%至1.4118。
  • 澳元兑美元下跌0.17%至0.7831。
  • 美元兑日元上涨0.21%至108.8300。
  • 离岸人民币兑美元下跌68个基点至6.4227。
  • 在岸人民币兑美元上涨416个基点至6.4173。
  • 人民币兑美元中间价调升253个基点至6.4425。

海外财经新闻

1. 美国通胀预期上升：纽约联储指出，美国4月一年通胀预期升至3.4%，三年通胀预期维持在3.1%。
2. 美联储官员表态：
   • 卡普兰：认为应尽早讨论缩减购债规模，以确保政策的可持续性。
   • 埃文斯：对美国就业市场恢复持乐观态度，预计2021年下半年实现强劲增长。
3. 能源供应危机：美国交通部紧急批准公路运输以缓解燃油管道停运带来的能源短缺问题。
4. BioNTech扩大产能：宣布在新加坡建立东南亚地区总部及首个mRNA生产基地，提升疫苗和治疗方案的全球供应能力。
5. 法国经济预期：法国财长勒梅尔重申2021年5%的经济增长目标，并预计2022年上半年经济活动将恢复至疫情前水平。

今日关注事项

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