20210309-瑞达期货-日期货投资观察_5页_678kb

期货研究报告总结

一、宏观经济概况

核心内容

2021年2月的宏观经济数据反映出我国经济在疫情后的恢复情况，部分指标出现波动，但整体保持稳定增长趋势。

主要观点

• GDP同比增速：未公布具体数值，但“十四五”规划草案未设定GDP增长目标，并不意味着放弃GDP增速，而是根据实际情况灵活确定。
• 制造业PMI：2月官方制造业PMI为50.6，较前值51.3略有下降，显示制造业活动略有放缓。
• 工业增加值：未公布具体数值，但前值为7.3%，表明工业生产仍保持一定增长。
• 固定资产投资：未公布具体数值，但前值为2.9%，显示投资活动维持稳定。
• 消费增长：社会消费品零售同比增速前值为4.6%，显示消费市场持续回暖。
• 进出口：出口同比增速显著上升至154.9%，进口同比增速为17.3%，表明外部需求增强。
• 物价水平：CPI同比前值为-0.3%，PPI同比前值为0.3%，显示物价总体平稳。
• 货币供应：新增贷款和新增社会融资规模数据未公布，但M2同比增速前值为9.4%，显示货币供应保持增长。

关键信息

• 发改委强调“十四五”规划中GDP增长目标将根据经济运行状况灵活设定。
• 今年将出台“十四五”新型基础设施建设规划，推动数字经济和5G应用。
• 大力发展民营经济，进一步放宽市场准入，扩大对外开放。
• 商务部表示将推动RCEP协定实施，加快中欧投资协定签署。

二、货币市场动态

核心内容

货币市场利率有所波动，显示市场流动性变化。

主要观点

• 隔夜 Shibor：上涨13.90个基点至1.7040%，表明短期资金成本上升。
• 7天 Shibor：上涨14.50个基点至2.1440%。
• 14天 Shibor：上涨4.80个基点至2.1290%。
• 1个月 Shibor：下跌1.40个基点至2.5830%。

关键信息

• 央行周一开展100亿元7天期逆回购操作，完全对冲到期量，保持市场流动性稳定。
• 隔夜品种利率上行，显示市场对短期资金的需求增加。

三、外汇市场表现

核心内容

美元指数上涨，人民币对美元汇率下跌，其他主要货币对美元汇率也出现不同程度的波动。

主要观点

• 美元指数：上涨0.45%至92.4074，周涨幅0.45%。
• 美元兑人民币：下跌345个基点至6.5516，周跌幅465个基点。
• 人民币中间价：调升109个基点至6.4795。
• 欧元兑美元：下跌0.54%至1.1847。
• 英镑兑美元：下跌0.10%至1.3822。
• 澳元兑美元：下跌0.44%至0.7648。
• 美元兑日元：上涨0.47%至108.9000。

关键信息

• 人民币对美元汇率持续承压，中间价调升但实际汇率下跌。
• 美元指数走强，反映市场对美元资产的偏好。

四、海外财经新闻

核心内容

海外主要经济体的政策动向和经济数据对全球市场产生影响。

主要观点

1. 美国：
   • 众议院将就刺激方案进行投票，包括失业救济金、州与地方政府援助和直接刺激支票。
   • 耶伦表示刺激法案将促进经济强劲复苏，预计明年恢复至疫情前水平。
2. 英国：
   • 英国央行行长贝利重申为负利率做准备，并表示量化宽松措施将在2021年底结束。
3. 日本：
   • 日本央行副行长雨宫正佳表示利率将维持在当前或更低水平，必要时将降息。
   • 物价小幅上涨，但排除一次性负面因素。
4. 欧元区：
   • 3月Sentix投资者信心指数为5，高于预期1.9，但低于前值-0.2。
   • 德国1月季调后工业产出环比下降2.5%，低于预期0.2%，同比也下降3.9%。

关键信息

• 美国刺激方案即将表决，可能对市场情绪和资金流向产生影响。
• 英国和日本央行均表示将维持宽松货币政策，以应对经济复苏压力。
• 欧元区投资者信心回升，但工业产出仍面临挑战。

五、今日关注事件

核心内容

今日将发布多项重要经济数据和报告，影响市场走势。

主要事件

1. 15:00 德国1月未季调经常帐及贸易帐
2. 18:00 经合组织公布经济展望报告
3. 18:00 欧元区第四季度GDP年率终值
4. 18:00 欧元区第四季度季调后就业人数季率
5. 19:00 美国2月NFIB小型企业信心指数

六、免责声明

• 本报告信息来源于公开资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但不对信息的准确性或完整性负责。
• 报告不构成个人投资建议，投资者需自行判断。
• 本报告版权归属瑞达期货，未经许可不得翻版、复制和发布。如需引用，需注明出处。