20220814-中国银河-机械设备行业周报_7月挖机销量增速拐点显现_关注人形机器人核心零部件环节投资机会_19页_1mb

机械设备行业周报总结

核心内容

本周机械设备行业表现亮眼，机械设备指数上涨 $3.22%$，在28个行业中排名第7位。剔除负值后，机械行业估值水平为29.3（整体法）。行业整体呈现回暖迹象，尤其是工程机械、3C设备、油气开发设备等板块涨幅显著。

主要观点

• 7月挖机销量增速拐点显现：2022年7月，挖机销量同比增长 $3.42%$，出口占比持续提升，同比增长 $72.8%$。尽管国内市场销量下降 $24.9%$，但出口的强劲增长为行业带来积极信号。1-7月累计销量同比下降 $33.2%$，但出口增速高达 $72.3%$，预计下半年工程机械需求将有所回暖。
• 人形机器人成为新风口：小米发布首款全尺寸人形机器人CyberOne，其技术参数与功能表现达到行业领先水平。特斯拉也将于9月30日发布人形机器人Optimus，标志着智能机器人行业进入新阶段，相关核心零部件企业如电机、减速机、机器视觉等将受益。
• 投资建议：长期看好具备较高投资价值的景气赛道，重点方向包括光伏设备（N型电池片产业化带来的设备投资）、新能源汽车相关装备（锂电、氢能、储能、充换电等）、工业机器人、工业母机、专精特新等领域。

关键信息

周行情复盘

• 机械设备指数：本周上涨 $3.22%$，涨幅排名行业第7位。
• 细分板块表现：
  • 周涨幅前三：3C及面板设备（$7.0%$）、油气开发设备（$6.0%$）、航运装备（$4.2%$）。
  • 年初至今涨幅前三：光伏设备（$12.8%$）、机器人（$8.2%$）、半导体设备（$-1.9%$）。

重点新闻跟踪

工程机械

• 小松与智利CODELCO公司达成“矿用TBM”试验性应用协议，加速矿山机械革新。
• 山河智能入选工信部“智能制造标准应用试点项目”，展示其在智能制造领域的领先地位。

轨道交通

• 无锡市与中国中车签署战略合作框架协议，推动轨道交通、新能源汽车等领域的合作。
• 国内首条永磁磁浮轨道交通工程试验线“红轨”竣工，具备节能环保、运行平稳等优势。
• 沈阳利源轨道交通装备有限公司资产被拍卖，反映其“轨道交通整车梦”未实现。

油气开发设备

• 西部钻探在塔里木油田实现高效钻井，上半年进尺同比增长 $53%$，技术进步和管理创新推动行业发展。

航运装备

• 现代重工获7艘17.4万立方米LNG运输船订单，标志着其在全球航运装备市场的重要地位。
• 财政部与亚投行签署郑州多式联运物流枢纽项目贷款协定，助力“一带一路”发展。

锂电设备

• 宁德时代与宇通签署十年战略合作协议，共同推进新能源商用车电池技术发展。
• 均胜电子获得新能源车型安全产品项目定点，订单金额达115亿元，显示其在新能源汽车领域的强劲实力。

光伏设备

• 内蒙古通辽市发布“十四五”能源规划，计划新能源装机规模达2009万千瓦时以上，比重超过 $63.4%$。
• 东方希望集团签约1130亿元项目，涵盖硅基材料、煤化工新材料等产业，推动地方经济发展。

3C设备

• Vuzix与L3Harris合作开发波导光学引擎，用于军用头显，提升增强现实技术应用。
• 三星与LG加大投入OLEDoS和LEDoS微显示技术，推动虚拟与增强现实设备发展。

半导体设备

• 河南南阳发布集成电路产业发展意见，目标到2025年主营业务收入突破100亿元。
• 闻泰科技、华天科技、天岳先进等A股厂商成立“芯”公司，加速中国半导体产业发展。

机床工具

• 《产业基础创新发展目录（2021年版）》发布，涵盖21个重点领域的1047项技术，推动机床工具行业高质量发展。
• 西门子与ABB联手投资MorrowBatteries，助力欧洲可持续电池制造。

注塑机 & 压铸机

• 特斯拉可能引入瑞士Bühler作为第二家压铸机供应商，以提升产能和效率。
• 均胜电子在新能源汽车电控、BMS等领域布局，推动技术发展和市场拓展。

机器人 & 工业自动化

• 美的集团研发的谐波减速机达到“国际先进”水平，可广泛应用于机器人、汽车制造等领域。
• 《2022年机器视觉产业发展蓝皮书》显示，2021年中国3D视觉市场增速超 $100%$，国产化替代进程加快。

风险提示

• 新冠肺炎疫情反复。
• 政策推进程度不及预期。
• 制造业投资增速不及预期。
• 行业竞争加剧。

分析师信息

鲁佩

• 中国银河证券研究院机械组组长，首席分析师。
• 职业背景：伦敦政治经济学院经济学硕士，证券从业8年，曾获新财富最佳分析师、金翼奖等荣誉。

范想想

• 中国银河证券研究院机械行业分析师。
• 职业背景：日本法政大学工学硕士，哈尔滨工业大学工学学士，曾获日本第14届机器人大赛团体第一名。

评级标准

行业评级体系

• 推荐：行业指数超越基准指数平均回报 $20%$ 及以上。
• 谨慎推荐：行业指数超越基准指数平均回报。
• 中性：行业指数与基准指数平均回报相当。
• 回避：行业指数低于基准指数平均回报 $10%$ 及以上。

公司评级体系

• 推荐：公司股价超越分析师所覆盖股票平均回报 $20%$ 及以上。
• 谨慎推荐：公司股价超越分析师所覆盖股票平均回报 $10% - 20%$。
• 中性：公司股价与分析师所覆盖股票平均回报相当。
• 回避：公司股价低于分析师所覆盖股票平均回报 $10%$ 及以上。

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