全球估值观察系列五十八：创业板指PE估值为5.3_分位数-20230617-财通证券-29页_1mb

创业板指PE估值为5.3%分位数 - 全球估值观察总结

核心内容

本报告汇总了全球及A股市场在2023年6月16日的市场表现、估值水平及历史分位数，分析了各指数、风格及行业在涨跌幅与估值方面的表现，并对当前市场估值位置进行了评估。

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主要观点

全球市场表现

• 本周表现：

  • 涨幅最大的是深证成指（+4.7%），上周跌幅为-1.9%。
  • 跌幅最大的是韩国综合指数（-0.6%），上周涨幅为+1.5%。

• 年初至今表现：

  • 涨幅最大的是纳斯达克指数（+31.7%），本月涨幅为+6.6%。
  • 跌幅最大的是恒生指数（+1.3%），本月涨幅为+9.9%。

全球估值位置

• PE历史分位数：

  • 最高的是道琼斯工业指数（94.3%），当前PE为25.8倍。
  • 最低的是中国台湾加权指数（3.1%），当前PE为10.8倍。

• PB历史分位数：

  • 最高的是道琼斯工业指数（94.7%），当前PB为6.5倍。
  • 最低的是恒生指数（7.2%），当前PB为1.0倍。

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A股市场表现

A股指数

• 本周表现：

  • 涨幅最大的是创业板指（+5.9%），上周跌幅为-4.0%。
  • 跌幅最大的是上证指数（+1.3%），上周涨幅为+0.0%。

• 年初至今表现：

  • 涨幅最大的是科创50（+9.7%），本月涨幅为-0.1%。
  • 跌幅最大的是创业板指（-3.3%），本月涨幅为+3.5%。

A股风格

• 本周表现：

  • 涨幅最大的是成长风格（+4.7%），上周跌幅为-1.9%。
  • 跌幅最大的是稳定风格（-2.0%），上周涨幅为+1.3%。

• 年初至今表现：

  • 涨幅最大的是稳定风格（+10.7%），本月跌幅为-1.3%。
  • 跌幅最大的是消费风格（+0.8%），本月涨幅为+4.5%。

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A股行业表现

本周表现

• 涨幅最大的是食品饮料（+7.8%），上周跌幅为-1.8%。
• 跌幅最大的是电力及公用事业（-2.6%），上周跌幅为-0.2%。

年初至今表现

• 涨幅最大的是传媒（+60.2%），本月涨幅为+9.8%。
• 跌幅最大的是消费者服务（-20.0%），本月涨幅为+6.7%。

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A股行业估值水平

PE历史分位数

• 最高的是传媒（98.8%），当前PE为231.7倍。
• 最低的是煤炭（2.0%），当前PE为6.3倍。

PB历史分位数

• 最高的是计算机（60.3%），当前PB为4.6倍。
• 最低的是房地产（0.6%），当前PB为0.9倍。

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A股行业相对估值（对标沪深300）

PE相对估值

• 最高的是传媒（98.8%），当前PE为19.3倍。
• 最低的是煤炭（1.2%），当前PE为0.5倍。

PB相对估值

• 最高的是食品饮料（82.8%），当前PB为4.7倍。
• 最低的是房地产（5.6%），当前PB为0.7倍。

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港股行业表现

• 本周表现：
  • 涨幅最大是可选消费（+7.6%），年初至今跌幅为-1.5%。
  • 跌幅最大是电信服务（-2.7%），年初至今涨幅为+25.0%。

港股行业估值

• PE历史分位数：
  • 最高的是房地产（99.8%），当前PE为526.3倍。
  • 最低的是金融（3.2%），当前PE为5.9倍。

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美股行业表现

• 本周表现：
  • 涨幅最大是信息技术（+4.4%），年初至今涨幅为+40.9%。
  • 跌幅最大是能源（-0.7%），年初至今跌幅为-8.3%。

美股行业估值

• PE历史分位数：
  • 最高的是信息技术（99.7%），当前PE为38.0倍。
  • 最低的是能源（1.8%），当前PE为7.0倍。

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其他资产表现

全球国债

• 本周表现：
  • 涨幅最大是英国国债（+13.9BP），上周涨幅为+8.4BP。
  • 跌幅最大是中国国债（-0.8BP），上周跌幅为-2.5BP。

国内债券指数

• 本周表现：
  • 涨幅最大是中证转债（+0.8%），上周跌幅为-0.1%。
  • 跌幅最大是中债-金融债券（-0.0%），上周涨幅为+0.1%。

大宗商品

• 本周表现：
  • 涨幅最大是NYMEX天然气（+13.4%），上周涨幅为+4.1%。
  • 跌幅最大是COMEX银（-1.8%），上周涨幅为+2.7%。

各国/地区货币兑人民币汇率

• 本周表现：

  • 升幅最大是新西兰（+2.4%），上周升幅为+0.7%。
  • 跌幅最大是日元（-1.2%），上周升幅为+0.5%。

• 年初至今表现：

  • 升幅最大是英镑（+8.9%），本月升幅为+4.0%。
  • 跌幅最大是日元（-4.0%），本月跌幅为-0.7%。

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估值趋势分析

• A股指数：

  • 创业板指继续探底，当前PE为33.4倍，位于5.3%分位数。
  • 科创50底部徘徊，当前PE为44.1倍，低于50分位数27%。
  • 沪深300略低于中枢震荡，当前PE为12.0倍，低于50分位数10%。

• A股行业：

  • 食品饮料PE估值在中枢震荡，当前PE为32.8倍，低于50分位数8%。
  • 汽车PE估值在高位震荡，当前PE为38.2倍，低于75分位数5%。

• 大金融PB：

  • 整体估值底部震荡，非银行金融PB为1.3倍，房地产PB为0.9倍，处于历史低位。

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风险提示

• 无风险利率上行
• 宏观经济大幅波动
• 产业政策风险
• 市场波动超预期
• 全球资本回流美国超预期
• 中美博弈超预期
• 通胀超预期