创业板指估值为3.7%分位数总结
核心内容概览
本文为全球及中国股市的估值观察报告，重点分析了创业板指的估值情况，同时涵盖了全球指数、A股指数、A股风格及行业、港股行业、美股行业等多方面的市场表现与估值分位数。报告指出，全球市场整体呈现涨跌互现的状态，而A股市场多数指数和行业下跌，创业板指相对坚挺，PE估值处于历史较低水平。
主要观点
全球市场表现
- 全球指数涨跌：印度SENSEX30本周涨幅最大（+1.5%），而恒生指数本周跌幅最大（-2.1%）。
- 全球指数估值：道琼斯工业指数PE历史分位达92.0%，处于历史高位；中国台湾加权指数PE历史分位最低（2.2%），估值较低。
- 全球国债：澳大利亚国债收益率上升最多（+6.5BP），全球升幅最高；欧元区国债收益率下降最多（-7.9BP）。
- 全球大宗商品：NYMEX天然气涨幅最大（+6.6%），而LME镍跌幅最大（-9.5%）。
- 全球汇率：新西兰兑人民币升值最多（+1.1%），而欧元贬值最多（-0.6%）。
A股市场表现
- A股指数涨跌：创业板指本周跌幅最小（-0.7%），科创50跌幅最大（-3.3%）。
- A股风格涨跌：周期表现最为坚挺（-1.3%），消费表现最差（-2.2%）。
- A股行业涨跌：电力及公用事业涨幅最大（+2.3%），建筑跌幅最大（-6.1%）。
- A股指数估值：深证成指PE历史分位最高（50.0%），创业板指PE历史分位最低（3.7%）。
- A股风格估值：消费PE历史分位最高（44.7%），金融PB历史分位最低（4.7%）。
- A股行业估值：传媒PE历史分位最高（98.6%），建材PB历史分位最低（0.5%）。
关键信息汇总
全球指数
| 指数 |
本周涨幅 |
上周涨幅 |
年初至今涨幅 |
月初至今涨幅 |
PE（2023/5/12） |
PE历史分位 |
PB（2023/5/12） |
PB历史分位 |
| 印度SENSEX30 |
1.5% |
0.4% |
1.9% |
1.9% |
23.49 |
46.2% |
3.47 |
82.7% |
| 日经225 |
0.8% |
1.0% |
12.6% |
1.8% |
18.46 |
26.4% |
1.69 |
55.7% |
| 俄罗斯RTS |
0.4% |
0.0% |
7.0% |
0.5% |
4.38 |
6.6% |
0.78 |
30.0% |
| 纳斯达克指数 |
0.4% |
0.1% |
17.4% |
0.5% |
34.51 |
54.2% |
4.27 |
79.5% |
| 法国CAC40 |
-0.2% |
-0.8% |
14.5% |
-1.0% |
13.87 |
18.4% |
1.69 |
83.4% |
| 标普500 |
-0.3% |
-0.8% |
7.4% |
-1.1% |
23.40 |
74.7% |
3.91 |
87.4% |
| 德国DAX |
-0.3% |
0.2% |
14.3% |
-0.1% |
13.83 |
24.9% |
1.55 |
41.3% |
| 英国富时100 |
-0.3% |
-1.2% |
4.1% |
-1.5% |
12.68 |
7.8% |
1.62 |
16.2% |
| 中国台湾加权 |
-0.8% |
0.3% |
9.7% |
-0.5% |
10.81 |
2.2% |
1.87 |
81.4% |
| 韩国综合指数 |
-1.0% |
0.0% |
10.7% |
-1.0% |
13.12 |
41.4% |
0.95 |
29.0% |
| 道琼斯工业指数 |
-1.1% |
-1.2% |
0.5% |
-2.3% |
24.47 |
92.0% |
6.13 |
92.3% |
A股指数
| 指数 |
本周涨幅 |
上周涨幅 |
年初至今涨幅 |
月初至今涨幅 |
PE（2023/5/12） |
PE历史分位 |
PB（2023/5/12） |
PB历史分位 |
| 创业板指 |
-0.7% |
-2.5% |
-4.0% |
-3.1% |
32.42 |
3.7% |
4.40 |
26.1% |
| 深证成指 |
-1.6% |
-1.4% |
-0.1% |
-2.9% |
25.30 |
50.0% |
2.44 |
25.3% |
| 万得全A(除金融、石油石化) |
-1.7% |
-1.1% |
1.8% |
-2.8% |
29.10 |
39.5% |
2.28 |
26.3% |
| 万得全A |
-1.8% |
-0.5% |
2.6% |
-2.2% |
17.93 |
30.7% |
1.62 |
8.8% |
| 中证500 |
-1.8% |
-0.7% |
3.9% |
-2.4% |
25.67 |
25.5% |
1.71 |
5.4% |
| 中证1000 |
-1.8% |
-1.0% |
4.0% |
-2.8% |
35.73 |
30.8% |
2.25 |
16.4% |
| 上证指数 |
-1.9% |
0.3% |
5.9% |
-1.5% |
13.36 |
27.4% |
1.33 |
7.3% |
| 中证800 |
-1.9% |
-0.4% |
2.3% |
-2.3% |
13.51 |
35.6% |
1.42 |
8.4% |
| 沪深300 |
-2.0% |
-0.3% |
1.7% |
-2.3% |
12.09 |
32.1% |
1.36 |
10.0% |
| 上证50 |
-2.0% |
0.3% |
-0.2% |
-1.7% |
10.06 |
33.3% |
1.25 |
26.2% |
| 科创50 |
-3.3% |
-3.6% |
5.6% |
-6.8% |
42.49 |
21.0% |
3.19 |
8.7% |
A股风格
| 风格 |
本周涨幅 |
上周涨幅 |
年初至今涨幅 |
月初至今涨幅 |
PE（2023/5/12） |
PE历史分位 |
PB（2023/5/12） |
PB历史分位 |
| 周期 |
-1.3% |
-1.1% |
-0.8% |
-2.4% |
18.00 |
22.6% |
1.64 |
18.0% |
| 稳定 |
-1.6% |
1.7% |
14.3% |
0.0% |
17.23 |
43.7% |
1.39 |
34.4% |
| 成长 |
-1.7% |
-1.9% |
3.7% |
-3.6% |
44.36 |
25.6% |
3.33 |
30.7% |
| 金融 |
-1.7% |
3.6% |
5.4% |
1.8% |
7.65 |
17.9% |
1.25 |
26.2% |
| 消费 |
-2.2% |
-0.6% |
-0.7% |
-2.9% |
33.75 |
44.7% |
3.33 |
30.7% |
A股行业
| 行业 |
本周涨幅 |
上周涨幅 |
年初至今涨幅 |
月初至今涨幅 |
PE（2023/5/12） |
PE历史分位 |
PB（2023/5/12） |
PB历史分位 |
| 电力及公用事业 |
+2.3% |
+1.3% |
7.8% |
+3.7% |
28.09 |
67.8% |
1.82 |
36.8% |
| 电子 |
-2.0% |
-3.3% |
5.1% |
-5.2% |
61.37 |
67.0% |
3.21 |
32.8% |
| 通信 |
-3.3% |
-3.5% |
23.2% |
-6.7% |
21.09 |
10.4% |
1.73 |
12.7% |
| 纺织服装 |
0.9% |
2.7% |
5.4% |
3.6% |
38.22 |
61.5% |
1.82 |
19.4% |
| 家电 |
-0.5% |
-4.1% |
7.2% |
-4.6% |
15.51 |
18.8% |
2.50 |
30.6% |
| 轻工制造 |
-0.8% |
-0.3% |
-2.1% |
-1.0% |
35.90 |
43.7% |
2.07 |
22.6% |
| 商贸零售 |
-1.2% |
0.9% |
0.0% |
-0.3% |
24.50 |
43.3% |
1.59 |
21.7% |
| 农林牧渔 |
-1.4% |
-1.4% |
-5.2% |
-2.8% |
53.09 |
47.3% |
2.94 |
25.8% |
| 食品饮料 |
-2.9% |
-0.1% |
-4.6% |
-3.0% |
31.94 |
36.8% |
6.06 |
53.3% |
| 消费者服务 |
-4.2% |
-3.1% |
-19.9% |
-7.1% |
211.82 |
92.7% |
4.33 |
59.4% |
| 传媒 |
-5.9% |
3.7% |
48.9% |
-2.4% |
217.54 |
98.6% |
2.84 |
30.2% |
| 医药 |
-2.3% |
-1.1% |
-1.4% |
-3.4% |
42.35 |
57.2% |
3.45 |
17.5% |
港股行业
| 行业 |
本周涨幅 |
上周涨幅 |
年初至今涨幅 |
月初至今涨幅 |
PE（2023/5/12） |
PE历史分位 |
PB（2023/5/12） |
PB历史分位 |
| 香港能源 |
- |
1.8% |
-1.5% |
30.8% |
5.50 |
5.7% |
0.76 |
20.4% |
| 香港公用事业 |
- |
1.0% |
2.9% |
6.8% |
17.08 |
72.8% |
0.93 |
2.2% |
| 香港可选消费 |
- |
-0.3% |
-0.3% |
-7.3% |
64.32 |
86.4% |
2.00 |
43.6% |
| 香港金融 |
- |
-2.4% |
3.8% |
1.3% |
5.98 |
3.6% |
0.52 |
2.9% |
| 香港日常消费 |
- |
-2.8% |
-1.3% |
-9.4% |
27.91 |
62.7% |
2.80 |
69.9% |
| 香港电信服务 |
- |
-2.9% |
1.1% |
28.2% |
10.56 |
12.7% |
0.83 |
13.6% |
| 香港工业 |
- |
-3.3% |
1.5% |
5.9% |
8.17 |
9.7% |
0.60 |
3.5% |
| 香港信息技术 |
- |
-3.7% |
-0.8% |
-0.7% |
20.28 |
12.1% |
2.27 |
29.4% |
| 香港房地产 |
- |
-4.1% |
0.3% |
-8.8% |
3065.14 |
99.9% |
0.45 |
2.6% |
| 香港医疗保健 |
- |
-4.1% |
1.3% |
-8.1% |
63.52 |
87.4% |
2.18 |
42.0% |
| 香港材料 |
- |
-7.6% |
1.7% |
0.8% |
10.11 |
27.0% |
0.88 |
24.1% |
美股行业
| 行业 |
本周涨幅 |
上周涨幅 |
年初至今涨幅 |
月初至今涨幅 |
PE（2023/5/12） |
PE历史分位 |
PB（2023/5/12） |
PB历史分位 |
| 标普500通信设备 |
4.3% |
-2.3% |
26.9% |
2.0% |
29.52 |
88.0% |
3.64 |
73.1% |
| 标普500非必需消费 |
0.6% |
-0.3% |
14.9% |
0.3% |
33.72 |
75.2% |
8.09 |
63.0% |
| 标普500必需消费 |
0.0% |
-0.4% |
3.2% |
-0.4% |
29.17 |
92.5% |
5.24 |
81.3% |
| 标普500公共事业 |
-0.3% |
0.0% |
-2.5% |
-0.3% |
25.29 |
51.6% |
2.06 |
54.6% |
| 标普500信息技术 |
-0.3% |
0.6% |
22.3% |
0.3% |
33.56 |
85.5% |
9.18 |
78.5% |
| 标普500房地产 |
-1.0% |
-0.8% |
0.0% |
-1.8% |
32.89 |
39.0% |
2.77 |
2.0% |
| 标普500工业 |
-1.2% |
-0.5% |
0.1% |
-1.6% |
20.38 |
20.7% |
4.92 |
62.8% |
| 标普500医疗 |
-1.2% |
0.1% |
-2.9% |
-1.1% |
25.34 |
52.3% |
5.12 |
76.6% |
| 标普500金融 |
-1.3% |
-2.6% |
-7.0% |
-4.0% |
14.05 |
58.4% |
1.24 |
51.4% |
| 标普500材料 |
-2.0% |
-1.1% |
0.4% |
-3.1% |
17.15 |
15.8% |
2.85 |
32.4% |
| 标普500能源 |
-2.2% |
-5.8% |
-10.2% |
-7.8% |
6.89 |
0.0% |
2.08 |
78.2% |
风险提示
- 无风险利率上行：可能导致市场估值承压。
- 宏观经济大幅波动：可能影响市场整体走势。
- 产业政策风险：某些行业可能受到政策调整影响。
- 市场波动超预期：可能对投资者造成较大影响。
- 全球资本回流美国超预期：可能对其他市场造成资金外流压力。
- 中美博弈超预期：可能引发市场不确定性。
- 通胀超预期：可能对估值产生不利影响。
