20210426-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_7页_388kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概览

本次晨会主要分析了上周主要金属品种的市场走势、供需变化及技术面情况，并提出了相应的操作建议。整体来看，多数品种表现偏强，但部分品种因供应端变化或需求疲软，走势相对震荡。

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焦煤

• 市场走势：上周JM2109合约宽幅震荡，焦煤价格延续偏强态势。
• 影响因素：
  • 山西地区安保检查严格，产量增长受限。
  • 焦化厂采购需求良好，优质煤种补库意愿强。
• 技术面：周MACD红色动能柱扩大，短线走势偏强。
• 操作建议：在1760元/吨附近买入，止损参考1730元/吨。

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焦炭

• 市场走势：J2109合约震荡上行，多数焦企开启第二轮提涨。
• 影响因素：
  • 山西环保检查严格，焦企减产，开工率下调。
  • 下游钢厂开工小幅回升，补库意愿增强。
• 技术面：周MACD绿色动能柱转红，短线走势偏强。
• 操作建议：在2575元/吨附近买入，止损参考2535元/吨。

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动力煤

• 市场走势：ZC109合约大幅上涨，市场偏强运行。
• 影响因素：
  • 晋北、内蒙、陕西地区安检严格，部分矿区停产。
  • 下游贸易出货意愿降低，港口成交清淡。
  • 大秦线春检结束，运量上升；电厂库存偏低，日耗偏高。
• 技术面：周MACD红色动能柱明显扩大，短线走势偏强。
• 操作建议：在740元/吨附近买入，止损参考730元/吨。

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硅铁

• 市场走势：SF2109合约低开高走，市场暂稳。
• 影响因素：
  • 钢厂采购价格未变，但现货资源较少，零售报价上调。
  • 镁需求良好，硅铁出口数据改善，带动国内需求。
  • 宁夏政策未明朗，市场观望情绪浓厚。
• 技术面：周MACD绿色动能柱缩窄，关注均线支撑。
• 操作建议：在7530元/吨附近买入，止损参考7430元/吨。

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锰硅

• 市场走势：SM2109合约低开高走，市场稳中坚挺。
• 影响因素：
  • 南方厂家电费成本压力大，低价货源减少。
  • 北方厂商库存下滑，但电价加价压力限制价格让步空间。
  • 钢厂库存下滑，预计下周开启下月招标。
• 技术面：周MACD绿色动能柱缩窄，关注均线压力。
• 操作建议：在7380元/吨附近买入，止损参考7280元/吨。

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贵金属

• 市场走势：沪市贵金属震荡微涨，整体表现坚挺。
• 影响因素：
  • 海外疫情避险情绪升温，美元指数回落支撑金银。
  • 美国失业金人数下降，对金银形成压力。
• 技术面：
  • 期金周线MACD绿柱缩短，关注60周均线阻力。
  • 期银周线KDJ指标向上交叉，但日线MACD红柱缩短。
• 操作建议：
  • 沪金：378-368元/克之间高抛低吸，止损各5元/克。
  • 沪银：5330-5530元/千克之间高抛低吸，止损各100元/千克。

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沪锌

• 市场走势：沪锌2106合约震荡回落，回至横向盘整区间。
• 影响因素：
  • 政策调控及疫情避险情绪压制价格。
  • 锌矿加工费维持低位，供应过剩导致压力。
• 技术面：周线KDJ指标拐头向上，关注60日均线支撑。
• 操作建议：在21700元/吨之上逢低多，止损参考21500元/吨。

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沪铅

• 市场走势：沪铅2106合约延续反弹，站上均线组。
• 影响因素：
  • 铅市金融属性较弱，补涨需求推动反弹。
  • 下游消费延续淡季，反弹动力或有限。
• 技术面：周线KDJ指标向上交叉，关注日线布林线上轨阻力。
• 操作建议：在15500-15100元/吨之间高抛低吸，止损各200元/吨。

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沪铜

• 市场走势：沪铜2106合约高位震荡。
• 影响因素：
  • 欧元区经济复苏带动欧元走强，美元承压。
  • 铜矿供应改善，但冶炼厂成本压力仍存。
• 技术面：主流空头增仓，测试七万关口阻力，预计短线高位调整。
• 操作建议：在69000-71000元/吨区间轻仓操作，止损各500元/吨。

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沪铝

• 市场走势：沪铝2106合约震荡微涨。
• 影响因素：
  • 欧元区经济复苏带动美元承压。
  • 电解铝产能受限，库存下降，传统消费旺季支撑铝价。
• 技术面：主流空头增仓，关注10日均线支撑。
• 操作建议：背靠18000元/吨逢回调做多，止损位17850元/吨。

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沪镍

• 市场走势：沪镍2106合约承压下探，但企稳迹象明显。
• 影响因素：
  • 菲律宾雨季结束，镍矿供应回升。
  • 印尼镍铁回国量增加，国内价格承压。
  • 下游不锈钢需求疲软，但采购增加。
• 技术面：主流多头增仓，KDJ低位金叉，预计后市企稳运行。
• 操作建议：在120000-125000元/吨区间操作，止损各1500元/吨。

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沪锡

• 市场走势：沪锡2106合约震荡微跌，但需求回暖支撑。
• 影响因素：
  • 瑞丽口岸因疫情关闭，锡矿供应紧张。
  • 云南环保限产，锡冶炼厂面临停产风险。
  • 锡价回调后，下游采购意愿上升，库存下降。
• 技术面：空头减仓，关注10日均线支撑，短线震荡偏强。
• 操作建议：在183000元/吨附近逢回调做多，止损位181000元/吨。

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不锈钢

• 市场走势：不锈钢2106合约企稳震荡。
• 影响因素：
  • 上游铬铁利润高，工厂赶工出货。
  • 印尼镍铁回国量增加，对国内价格形成压力。
  • 外贸订单支撑下游补货，库存下降。
• 技术面：持仓增多减空，KDJ低位金叉，预计短线企稳震荡。
• 操作建议：在13900-14300元/吨区间操作，止损各130元/吨。

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铁矿石

• 市场走势：I2109合约震荡上行，期现货价格走高。
• 影响因素：
  • 节前补库预期提振市场情绪。
  • 贸易商报盘积极，钢厂补库意愿增强。
  • 港口库存小幅增加，但期货贴水支撑期价偏强。
• 技术面：MACD指标红柱放大，BOLL上轨与中轴开口向上。
• 操作建议：回调择机做多，止损参考1090元/吨。

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螺纹钢

• 市场走势：RB2110合约创出新高，市场看涨情绪浓厚。
• 影响因素：
  • 原材料价格上涨，炼钢成本增加。
  • 环保政策高压，供应端受限。
  • 库存连续七周下降，终端需求释放。
• 技术面：MACD绿柱转红，BOLL上轨与中轴开口向上。
• 操作建议：在5300元/吨附近做多，止损参考5250元/吨。

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热轧卷板

• 市场走势：HC2110合约大幅走高，期现货价格同步上涨。
• 影响因素：
  • 河北限产政策推动期价上涨。
  • 下游采购谨慎，仍以按需采购为主。
• 技术面：MACD绿柱缩小，BOLL上轨与中轴开口向上。
• 操作建议：在MA5日均线上方维持偏多交易。