20170910-山西证券-环保行业周报_聚焦京津冀_持续看好水环境治理及_煤改气__15页_1mb

环保行业周报总结（2017年9月10日）

核心观点

• 评级：看好
• 重点：京津冀环境治理力度持续增强，建议关注水环境治理及“煤改气”相关标的。
• 市场表现：上周环保工程及服务Ⅱ（申万）指数上涨0.40%，跑赢沪深300指数0.52%。大气板块涨幅最大（2.09%），节能板块跌幅最大（2.35%）。
• 新三板：关注创新层和IPO概念股。

上周环保行业市场概况

A股环保板块行情回顾

• 环保工程及服务Ⅱ（申万）指数上涨0.40%，跑赢沪深300指数0.52%。
• 公用事业板块整体下跌0.51%，在申万一级行业中表现较差。
• 涨幅前五：博天环境、环能科技、汉威科技、龙净环保、清新环境。
• 跌幅前五：亿利洁能、津膜科技、龙源技术、京蓝科技、渤海股份。
• 估值：PE（TTM）为40.45，低于创业板；PB为4.09，低于创业板。

新三板环保板块动态

• 新增挂牌环保企业2家：兆丰环保、东日环保。
• 无新增新三板做市环保企业。
• 无环保企业摘牌。
• 已申请上市企业：德长环保、乐普四方、仁新科技、中标节能、润农节水等均处于辅导阶段。
• 增发预案：5家新三板环保公司发布定增预案，2家公司增发股票已挂牌转让。

行业政策与动态

河北省

• 发布《雄安新区及白洋淀流域水环境集中整治攻坚行动方案》，目标到2017年底实现雄安新区乡（镇）及村庄生活垃圾无害化处理率100%，上游城乡垃圾无害化处理率75%以上。
• 细化五十五部门环保责任，避免“九龙治水”和责任盲区。

北京市

• 发布《北京市“十三五”时期大气污染防治规划》，目标2020年PM2.5年均浓度下降30%，控制在56微克/立方米左右，空气质量优良天数比例达到56%以上，南部地区PM2.5年均浓度下降35%以上。

国家层面

• 环保部对《水污染防治行动计划》进展滞后地区开展专项督导。
• 国家能源局征求意见《关于减轻可再生能源领域涉企税费负担的通知》，对装机容量5万千瓦以上水电站实施增值税优惠。

上周环保公司要闻回顾

A股环保公司动态

• 聚光科技：与王健先生签署《开展水生态治理新业务协议》，拟成立杭州聚光环境科技有限公司。
• 凯美特气：设立湖南凯美特气体股份有限公司电子特种气体分公司，项目投资30,975万元。
• 亿利洁能：终止发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金事项，改以现金方式收购正利新能源49%股权及库布其生态70%股权。
• 启迪桑德：中标多个PPP项目，包括宜昌市临江溪污水处理厂改扩建、大冶市乡镇污水处理工程等。
• 博天环境：预中标福建南平武夷山市“水美城市”工程PPP项目，总投资35亿元。
• 中国天楹：与拉萨城投共同设立合资公司，推进垃圾分类、环卫一体化等项目，注册资本17亿元。
• 天翔环境：与易态科技设立合资公司，注册资本1亿元，共同拓展新风净化市场。
• 万邦达：员工持股计划完成，购买股票1,281万，锁定期12个月。
• 宝馨科技：子公司拟投资1.225亿元参与内蒙古京科发电有限公司灵活性辅助调峰项目。

新三板环保公司动态

• 复洁环保：与上海城投水务签订污泥处理系统合同，金额9,298万元。
• 森泰环保：拟发行不超过3,286.5万股，募集资金8,216.25万元。
• 山水环境：控股股东增持29,000股，持股比例达50.30%。
• 中晟环境：吴中金控通过取得限售股表决权，合计控制公司65.26%表决权。
• 普滤得：控股股东由葛明明变更为葛明明与唐忆文夫妇，已签署一致行动人协议。
• 蓝德环保：设立全资子公司平舆贝尔环保科技有限公司，注册资本50万元。
• 紫科环保：解除限售股票11,366,171股，占比19.10%。
• 利达股份：股票转让方式由做市转让变更为协议转让。
• 景津环保：解除限售股票62,938,152股，占比17.51%。
• 博广环保：解除限售股票510,500股，占比0.62%。

本周大事提醒

• A股：多家公司召开股东大会，包括碧水源、中环装备、武汉控股、华测检测、天壕环境、万邦达、伟明环保、盛运环保、三聚环保、渤海股份、兴蓉环境、远达环保、中国天楹、菲达环保、神雾节能、聚光科技、重庆水务。
• 新三板：多家公司召开股东大会，包括益生环保、复洁环保、路德环境、新安洁（10转10股）、瑞霖环保、亚太能源、松炀资源、常荣声学（10转3.5股）、兆盛环保、航天凯天、威派格、仁创生态。

风险提示

• 政策推进不及预期
• 二级市场整体波动风险