20240710-大越期货-贵金属早报_21页_762kb

好的，这是对提供的贵金属早报进行的分析总结：

贵金属早报分析总结

前日回顾

昨日，受美联储主席鲍威尔未释放新信号影响，金价一度回落，随后市场情绪转暖，认为降息预期临近，金价反弹。欧洲股市全线收跌，美债收益率收涨，美元指数小幅上扬，人民币小幅贬值。COMEX黄金期货价格收涨，市场呈现宽幅震荡态势。

今日影响因素

今天的市场将关注以下内容：

• 中国数据发布： 中国6月CPI/PPI数据、1-6月M2货币供应、社会融资规模、人民币贷款数据。
• 美联储与欧洲官员言论： 美联储主席鲍威尔出席众议院金融服务委员会听证会，欧洲央行管委及德国央行行长讲话。
• 新西兰利率决策： 新西兰联储公布官方现金利率（OCR）。
• 宏观经济指标与资产： 英国央行官员讲话，美5月批发库存终值。

黄金技术分析与持仓

• 基本面： 鲍威尔未提供新政策信号，但加强了降息预期，支撑金价反弹；中美股市表现分化；10年期美债收益率小幅上行，美元指数微涨。COMEX黄金期货价格报涨。
• 基差与库存： 现货贴水期货，基差为负值；黄金期货仓单小幅增加。
• 盘面： 20日均线向下，金价维持在均线之上；主力多单持仓虽有减少但仍维持净多头。
• 预期： 降息预期升温构成利好，通胀、经济软着陆预期提供支撑，但仅宽松政策推迟或欧洲宽松、经济衰退预期低落可能形成利空。

白银技术分析与持仓

• 基本面： 情况类似黄金，受鲍威尔讲话影响先跌后涨，跟随金价变动。
• 基差与库存： 同样现货贴水期货为主，仓单连续增量且已达5年低点。
• 盘面： 20日均线向下，银价在均线之上；主力多单增持。
• 预期： 宏观环境改善及需求预期是支撑因素，但需关注油价下跌对大宗商品整体的影响，经济预期变化也可能产生压力。

重要关注与提示

本报告内容基于wind数据，分析了伦敦金、美元指数、TIPS、通胀预期、内外盘金银比、SPDR黄金ETF持仓、沪金沪银持仓、内外黄金、内外白银、金银价差、主要股指及仓单变化等情况。近日期货市场持仓显示主力维持净多头，但仓单变动情况显示市场供需存在差异。

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