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报告摘要

《朝闻国盛》本期聚焦“稳增长周期的轮动奥秘”，分析了当前市场环境下，哪些行业和板块可能成为稳增长的接力者。同时，报告对多个行业和个股进行了深度研究，涵盖策略、固定收益、机械设备、电新&化工&有色、商贸零售、化工、农林牧渔及计算机等领域，提供了投资建议和风险提示。

前五名行业：
- 汽车：1月17.8%，3月19.2%，1年5.5%
- 电力设备：1月15.5%，3月5.1%，1年21.7%
- 美容护理：1月12.1%，3月14.6%，1年-27.2%
- 有色金属：1月11.9%，3月5.5%，1年24.9%
- 机械设备：1月9.6%，3月-0.4%，1年-5.1%
后五名行业：
- 房地产：1月-3.7%，3月-2.9%，1年-11.4%
- 建筑装饰：1月-1.9%，3月0.1%，1年12.5%
- 综合：1月-1.7%，3月-5.0%，1年-6.2%
- 银行：1月-0.6%，3月-3.5%，1年-15.3%
- 纺织服饰：1月1.1%，3月-1.3%，1年-12.1%

恒润股份（603985.SH）
- 核心业务：风电塔筒法兰，占主营业务比重72.2%。
- 竞争优势：大兆瓦风机法兰领域领先，受益于海风和大型化趋势。
- 新增业务：布局风电轴承，预计打开180亿增量空间，提升毛利率。
- 盈利预测：预计2022-2024年归母净利润为4.53/6.86/8.77亿元，PE分别为23.2/15.3/12.0X。
- 投资建议：首次覆盖，予以“买入”评级。
- 风险提示：原材料价格上涨、募投项目进展不及预期、风电装机量不达预期。
长远锂科（688779.SH）
- 核心业务：国内三元正极龙头，技术领先，成本控制能力强。
- 新增布局：开拓铁锂业务，巩固龙头地位。
- 盈利预测：预计2022-2024年收入分别为150.2/225.8/300.7亿元，归母净利润分别为13.8/19.7/26.3亿元，PE分别为28.0x/19.6x/14.6x。
- 投资建议：首次覆盖，给予“增持”评级。
- 风险提示：新能源车行业发展不及预期、行业竞争加剧、原材料价格波动。

商贸零售：618大促增速企稳，直播渗透率提升，格局变化明显。重点推荐温氏股份、牧原股份，建议关注其他养殖企业。
化工：看好新能源上游材料，特别是资源端，因其供需矛盾突出，盈利确定性强，且估值仍有重估空间。
农林牧渔：生猪产能去化接近尾声，重点推荐温氏股份、牧原股份；黄羽鸡景气持续回升，推荐立华股份；动保板块处于回升阶段，关注中牧股份、回盛生物等。
计算机：科大讯飞受益于“双减”政策下的课后服务需求，AI学习机有望广泛应用。预计2022-2024年收入分别为245.6/324.9/425.9亿元，维持“买入”评级。
固定收益：分析银行表内配债行为，指出其对债市的决定性影响，并探讨配债总量、结构及影响因素。