20241120-交银国际证券-3季度盈利超出指引_股票回购力度加大_7页_370kb

奇富科技(QFINUS)研究报告分析

根据交银国际最新报告，奇富科技在2024年第三季度表现出强劲盈利增长和业务恢复态势。第三季度Non-GAAP净利润达183亿元人民币，同比增长545%，环比增长291%，超出公司指引范围。净收入环比增长51%，主要由Take rate上升及拨备回拨贡献。

业务方面，促成贷款环比增长13%，轻资产模式占比提升至55.1%，贷款余额同比增速达16%。风险指标持续改善，90天逾期率环比下降7个百分点至27.2%，入催率降至46%。公司优化风控模型及催收资源，提升回款效率。

交银国际维持对奇富科技的“买入”评级，上调目标价至384美元，潜在涨幅达186%。基于公司平台化、轻资产战略及风险管理成效，认为其仍有较大的拨备释放空间，结合其45亿美元股票回购计划，当前估值具备吸引力。

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分析师披露
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