2018_一带一路_能源资源投资政治风险评估报告_132页-2mb

人大国发院“一带一路”能源资源投资政治风险评估报告总结

核心内容

本报告由中国人民大学国家发展与战略研究院能源与资源战略研究中心发布，旨在对中国在“一带一路”沿线国家的能源资源投资政治风险进行系统评估，为相关投资提供风险预警和决策参考。

主要观点

• 能源投资的重要性：能源合作是“一带一路”战略实施的关键，既有助于提升沿线国家能源安全、减少能源贫困、改善人民生活质量，也为中非其他领域的合作奠定基础。
• 政治风险的不可控性：能源投资金额巨大，政治风险是最不可量化和可控的风险类型，可能导致投资失败和国家间纠纷。
• 政治风险的定义：广义政治风险涵盖政治、经济、社会与生态环境的互动变化，引发政局变动或动荡，包括高风险和低风险国家。
• 风险评估的维度扩展：本报告在传统政治、经济、社会和投资风险维度基础上，新增“能源因素”和“环境风险”两个维度，使风险评估更加全面。
• 风险指数的优化：2018年人大能源风险指数对社会风险维度权重进行了调整，降低至10%，并纳入天然气和煤炭数据，提升评估的科学性。

关键信息

风险国家分类（2018年）

• 低政治风险国家：0个
• 较低政治风险国家：8个（新加坡、阿联酋、阿曼、文莱、沙特阿拉伯、马来西亚、科威特、罗马尼亚）
• 中等政治风险国家：30个（以色列、卡塔尔、印尼、爱沙尼亚、捷克、土库曼斯坦、哈萨克斯坦等）
• 较高政治风险国家：17个（阿塞拜疆、老挝、伊拉克、黑山、马其顿、乌克兰等）
• 高政治风险国家：9个（也门、叙利亚、东帝汶、尼泊尔、摩尔多瓦、马尔代夫、不丹、阿富汗、巴勒斯坦）

风险变化趋势

• 与2017年相比，高风险和较高风险国家数量增加，低风险和较低风险国家数量减少。
• 区域分布：
  • 高风险和较高风险国家主要集中在南亚和西亚北非。
  • 中东欧和东南亚投资风险较低。
  • 独联体国家投资风险相对较高。

风险维度与子指标

人大能源风险指数由以下六个维度组成，共计37个子指标：

1. 经济基础（8个子指标）

   • 经济规模、发展水平、经济增长水平、通货膨胀水平、汇率波动、投资开放程度、贸易开放程度、公共债务水平

2. 社会风险（7个子指标）

   • 贫困指数、文化水平、社会犯罪率、失业率、投资环境自由度、商务环境自由度、劳动力自由度

3. 政治风险（6个子指标）

   • 腐败控制、政府有效性、政治稳定与无暴力程度、监管质量、法制建设、表达与问责

4. 中国因素（5个子指标）

   • 是否签订BIT、中国出口依存度、中国进口依存度、中国投资依存度、中国不良投资程度

5. 能源因素（6个子指标）

   • 能源禀赋程度、能源富余程度、能源贸易程度、能源贸易依存度、中国能源投资量、中国能源投资重视程度

6. 环境风险（5个子指标）

   • 排放水平、排放增长、能源效率、气候目标、环境治理水平

风险评估方法

• 数据来源：包括世界银行、国际货币基金组织、国际能源署（EIA）、国际贸发组织（UNCTAD）等权威数据库。
• 标准化方法：采用对数、线性、幂函数等多种标准化方式，确保指标的可比性。
• 评分方式：每个子指标评分范围不同，最终通过加权平均得出总分。
• 权重分配：各维度权重依据其对能源投资影响的重要性进行分配，具体权重未详细说明，但社会风险权重下调至10%。

项目组成员

• 核心成员：

  • 许勤华（中国人民大学国际能源战略研究中心主任）
  • 蔡林（社会与人口学院副教授）
  • 刘旭（国际能源战略研究中心执行主任）

• 学生研究团队：

  • 孙洁雄、黄子翊、冯一帆等30名学生参与研究。

其他相关研究与评估方法

• 世界银行WGI：涵盖政治稳定性、政府有效性、腐败控制等维度，评分范围0-100。
• BERI指数：包括政治风险、运营风险、外汇支付能力等，采用德尔菲法。
• NSE指数：区分出口商与直接投资商，评分方式更注重客观性。
• PRS与ICRG：提供政治、经济、金融风险的综合评分，权重分别为50%、25%、25%。
• EIU指数：基于专家评估，涵盖政治、经济、法律、流动性风险。
• 大公国际：提供国家主权信用评级，关注经济基础、偿债能力、对华关系等。
• 中诚信国际：采用加权聚合模型，评估宏观经济实力、政府财政实力、对外偿付实力、事件风险敏感性。
• 华东政法大学SPIGG指数：涵盖基础性、价值性、持续性三个一级指标，用于评估国家参与全球治理的能力。
• NGI指数：基于国家治理质量，评估效率、环保、创新等指标。

结论

本报告系统地分析了“一带一路”沿线国家的能源投资政治风险，提出了一套科学、全面的风险评估体系，并结合多种国际和国内评估方法，为“一带一路”能源合作提供风险预警和决策支持。通过多维度的分析，报告揭示了不同国家的投资风险等级，有助于企业更好地评估投资环境，避免不必要的损失。