20230326-国盛证券-通信行业周报_算力打底_Plugins引领应用爆发_18页_1mb

通信行业总结

核心内容

本报告主要围绕通信行业的算力网络、AI视频生成、5G发展及人工智能应用展开，分析了行业趋势、投资策略、市场数据及技术发展方向。重点指出算力网络发展加速，AI技术推动应用爆发，5G市场持续增长，以及人工智能在电信行业中的广泛应用和潜在挑战。

主要观点

1. 算力网络发展加速：

   • 算力成为数字中国建设的重要基础设施，运营商加大算力投资，构建“一点接入、即取即用”的社会级服务。
   • “四力”汇聚：政策聚力、行业发力、技术给力、业务加力，推动算力网络发展迈入快车道。

2. AI视频生成与算力需求激增：

   • 英伟达发布Gen-2模型，实现基于文字、图片、视频、人物动作自动生成视频，进一步放大算力需求。
   • ChatGPT支持第三方插件（Plugins），拓展了大模型与实时信息的结合，提升应用生态。

3. 5G市场发展迅猛：

   • 全球5G连接用户总数超过10.1亿，渗透率12%。
   • 中国5G基站密度达15.7个/万人，5G移动电话用户达5.61亿，占总用户33.3%。
   • 2023年全球5G投资运营商将达550个，5G基站将突破480万个，连接数将达14亿。

4. 人工智能在电信行业的影响：

   • 人工智能技术正广泛应用于客户服务、网络优化、预测分析及安全防护等领域。
   • AI驱动的自动化有助于提升效率、降低成本，并改善用户体验。
   • 面临的挑战包括技术投入、员工培训及道德问题。

关键信息

算力投资情况

• 中国移动：2022年算力规模达8.0EFLOPS，2023年计划达到6.2EFLOPS，算力网络计划投入452亿元。
• 中国电信：2022年算力规模达3.8EFLOPS，2023年计划达到6.2EFLOPS，算力云资源计划投入195亿元。
• 2023年中国云基础设施服务支出预计增长12%，2022年为303亿美元。

AIGC相关股票推荐

• AIGC算力组合：天孚通信、太辰光、新易盛、寒武纪、锐捷网络、中兴通讯、紫光股份、工业富联。
• 边缘算力：美格智能、移远通信、广和通。
• 视频会议：亿联网络、会畅通讯、视源股份。
• 数字人：蓝色光标、汤姆猫、中科金财、昆仑万维、值得买、青木股份。
• 数字中国核心龙头：中国移动、中国电信、中国联通、东方国信、思特奇、天源迪科。

5G发展数据

• 全球5G市场：2022年全球5G基站部署总量超过364万个，同比增长72%。
• 中国5G市场：2020-2022年三年5G投资总额达5125亿元，基站总数达231.2万个，5G渗透率12%。

6G发展展望

• 全球主要国家（欧美日韩）加大6G研发投入，中国IMT-2030（6G）推进组已取得多项关键技术试验成果。
• 2023年6G概念样机和实验室逐步构建，预计2025年前形成端到端系统验证能力。

风险提示

1. 贸易摩擦加剧可能影响技术引进和产业发展。
2. 5G建设进度若不达预期，可能影响整体行业发展节奏。

投资策略

• 重点推荐：AIGC算力组合、边缘算力、视频会议、数字人、数字中国核心龙头。
• 持续跟踪：绿色通信、IDC、北美数通、通信基建等细分领域。

行情回顾

• 本周通信板块整体上涨，光通信表现最佳，涨幅达17%。
• 涨幅前五：拓维信息（34.23%）、联络互动（32.02%）、富春股份（31.97%）、拓尔思（28.26%）、神州泰岳（27.41%）。
• 跌幅前五：中国联通（-10.57%）、昇辉科技（-10.17%）、*ST深南（-8.45%）、三维通信（-8.29%）、中国卫星（-8.18%）。

人工智能与电信

• AI技术推动电信行业向智能化、自动化、个性化方向发展。
• AI在客户服务、网络优化、安全防护、预测分析等方面发挥重要作用。
• 未来AI将更广泛地用于网络设计、运维及业务创新。

6G与eSIM发展

• Juniper Research预测，2026年eSIM物联网连接数将达1.95亿，占eSIM总量6%。
• 物流和油气开采将是eSIM物联网应用的主要受益行业。
• 6G研发进入关键阶段，各国加大投入，三大运营商及设备厂商已进入关键技术概念样机阶段。

未来展望

• 算力网络将加速发展，成为社会级服务。
• 5G进入规模复制阶段，6G将开启下一阶段技术演进。
• AI技术推动电信行业变革，带来效率、成本、服务等多方面提升。
• 通过“四力”提升，电信行业将不断拓展新场景、新需求、新生态、新机遇。