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股指期货早班车总结

核心内容

2022年10月11日的股指期货早班车数据显示，当日A股四大股指全线走低，市场情绪整体偏弱。各股指期货合约普遍下跌，成交量与持仓量均有所波动，基差情况呈现分化趋势。

主要观点

1. 市场表现：

   • A股市场整体下跌，上证指数、深成指、创业板指及科创50指数均录得较大跌幅。
   • 市场成交额为6,286亿元，较前日有所增加。
   • 行业板块中，农林牧渔、石油、供气供热板块表现相对较好，而半导体、酿酒、旅游板块跌幅较大。

2. 股指期货走势：

   • IC系列（中证2210、2211、2212、2303）：整体下跌，其中IC2210跌幅最大为1.52%，IC2211跌幅为1.42%，IC2212跌幅为1.50%，IC2303跌幅为1.36%。
   • IF系列（沪深2210、2211、2212、2303）：跌幅普遍较大，IF2210跌幅达2.26%，IF2211跌幅为2.30%，IF2212跌幅为2.26%，IF2303跌幅为2.13%。
   • IH系列（上证2210、2211、2212、2303）：IH2210跌幅为2.64%，IH2211跌幅为2.63%，IH2212跌幅为2.60%，IH2303跌幅为2.60%。
   • IM系列（中干2210、2211、2212、2303）：IM2210跌幅为2.39%，IM2211跌幅为2.48%，IM2212跌幅为2.42%，IM2303跌幅为2.51%。

3. 基差与持仓变化：

   • 基差方面，IM近月合约贴水收窄，而IC、IF、IH近月合约处于升水状态。
   • 持仓量与日增仓量出现波动，部分合约持仓量增加，部分减少。

4. 市场情绪与影响因素：

   • 市场延续节前加速探底趋势，情绪低迷，国内疫情零星散发抑制了做多意愿。
   • 俄乌冲突对经济的负面影响开始显现，对金融市场形成压力。
   • 虽然海外权益市场回暖，但对国内市场影响有限。
   • 市场估值已进入价值区间，有利于中长线资金配置，但短期板块轮动频繁，指数强弱反复。

关键信息

衍生品市场情绪

• 衍生品市场整体悲观情绪相对有限。
• 各股指期货合约的基差同向运行，IM近月合约贴水收窄，IC、IF、IH近月合约升水，显示市场对现货的预期存在分歧。
• 持仓量变化表明市场参与者对合约的持仓策略存在调整。

风险提示

• 市场有风险，投资需谨慎。
• 本报告仅供具备相应风险承受能力的投资者参考，不构成投资建议。
• 报告内容基于公开信息，不保证其准确性或完整性，投资者应自行判断并承担相应风险。