20230729-国联证券-基础化工行业周报_国际油价震荡上行_石化板块强势上涨_14页_932kb

基础化工行业周报摘要

1. 行业动态

• 板块表现
  本周化工板块整体上涨0.83%，其中石油化工板块表现最亮眼，涨幅达23.2%；化学纤维板块上涨135%，盐湖提锂板块上涨121%。而半导体材料板块下跌23.1%，氟化工板块下跌20%。

• 重点化工品价格
  原油价格继续上行，布伦特原油期货价格升至8499美元/桶，涨幅4.6%。国内化工品市场价格普遍上涨，CCPI指数周涨幅达18%。涨幅前十的化工品种包括苯酚（+17.3%）、丙酮（+16.3%）等；而DMF（-7.5%）、醋酸（-4.9%）等品种价格则出现较大幅度下跌。

2. 投资建议与重点推荐

• 核心逻辑
  当前俄乌冲突背景下，我国工业优势凸显，化工产业链持续升级，重点推荐“强于大市”。

• 具体推荐标的
  分为六大主线：

  • 国产替代：碳纤维龙头精工科技、半导体材料上海新阳；
  • 低估值优质资产：中曼石油、万华化学（估值低，受益于投资景气提升）；
  • 新增长点：POE材料如鼎际得，合成生物学龙头华恒生物，气凝胶技术赛特新材；
  • 循环经济与环保：废塑料回收龙头惠城环保，再生纤维尼龙标的台华新材；
  • 油服景气：中曼石油、中海油服（受益于俄乌冲突和油服务投入增加）。

3. 风险提示

• 宏观风险：美联储加息导致全球经济放缓，国内经济紧缩影响需求；
• 政策风险：国际贸易摩擦持续性不确定性；
• 关联市场风险：原油价格大幅波动。

4. 后续关注

关注化工细分领域如POE材料国产化进程、合成生物产业发展、石油上游资本开支增加带来的机会。