水务行业研究报告_11页_1mb

水务行业研究报告总结

核心内容

本报告分析了中国水务行业的发展现状、产业链结构、市场概况、国际对标及行业趋势，重点聚焦市政污水处理相关产业。

产业链

水务行业涵盖多个细分领域，包括原水、供水、市政排水、污水处理、污泥处理、再生水利用等。其中，本报告主要关注市政污水处理相关的投资建设与运营服务环节。

• 投资建设：涉及污水处理厂的建设、管网铺设等。
• 运营服务：涵盖污水处理厂的日常运营、维护、监管等。

行业规模

供水规模

• 2018年全国市政供水综合生产能力为3.86亿立方米/日。
• 公共供水能力为3.13亿立方米/日，全国共有5380个公共供水水厂。
• 年公共供水总量为660亿立方米，服务人口达6.3亿人。
• 城市和县城公共供水漏损率分别为14.6%和13.47%。

污水处理规模

• 2018年全国市政污水年排放量为620亿立方米。
• 污水处理厂数量为3919个，污水处理能力为2.02亿立方米/日，年处理污水总量为576亿立方米。
• 城市和县城污水处理厂集中处理率分别为93.35%和89.9%，总污水处理率分别为95.49%和91.16%。
• 年干污泥产量为1353万吨，处理处置量为1297万吨。
• 再生水生产能力为4067万立方米/日，年利用量为94亿立方米，再生水利用率仅为16.3%。

财政资金投入

• 2018年全国市政供水设施建设固定资产投资为687亿元。
• 市政排水设施建设固定资产投资为1897亿元，其中污水处理为923亿元，污泥处理处置为42亿元，再生水利用为47亿元。
• 政府性基金中污水处理费支出为474亿元，收入为539亿元。

市场概况

市场集中度

• 2018年水务行业（供水 + 污水处理）十大影响力企业市场集中度约为38%。
• 污水处理领域十大影响力企业市场集中度约为45%。
• 北控水务、首创股份、碧水源等企业处于行业前列，其中北控水务已连续十年稳居行业榜首。

市场营收与盈利能力

• 2018年列入统计的水务企业共3111家，总营业收入为5581亿元。
• 与水污染治理直接相关的营业收入为2968亿元，占比约53.2%。
• 平均营业利润率为8.4%，较2017年明显下降。
• 2019年重点水务上市公司营业收入总额为1085亿元，同比增长15.2%，但整体盈利能力继续下降，平均销售毛利率为34%，平均净利润率为16.5%，平均净资产收益率为5.3%，平均资产负债率为61.5%。

国际对标

• 中国在全球水务行业竞争力排名中位列第13。
• 全球市政水务固定资产投资中，中国稳居全球榜首，预估2020年约为美国的1.8倍，日本的2.5倍，德国的8.3倍，法国的9倍。
• 中国有五家企业（北控水务、碧水源、首创股份、粤海投资、联塑集团）上榜全球水务公司营收TOP40。
• 在全球水务企业盈利能力排名中，粤海投资以43%的销售利润率位居榜首，中国水务集团、北控水务、碧水源、首创股份等排名靠前。
• 国际水务巨头（如威立雅、苏伊士）主要以海外市场为主，国内市场份额不足20%，而中国水务企业则以国内市场为主，国际市场份额较少，国际竞争力不足。

行业趋势

竞争格局变化

• 央企国企跨界进军水务行业，推动竞争加剧。
• 传统水务企业总营收、净利润增速下降，资产负债率逐年上升。
• 央企国企的介入促进了投资并购热潮，加速了行业洗牌，国资对水务产业的引领作用日益凸显。

业务重心转型

• 工程业务收缩，运营服务成为重点。
• 排污管网运维、污水收集率、污染物削减率、再生水利用等环节受到重视。
• 概念水厂推动灰色设施向绿色设施改造，降低能耗、物耗和碳排放，促进绿色可持续发展。
• 污水处理项目主战场从城市转向农村，城市原有新建工程市场将转向升级改造与运营维护。

市场资源下沉

• 水环境治理重心从总量控制转向质量改善，政策从点污染源治理转向面源治理。
• 农村污水处理率仅为30%，成为未来治理的重点。
• 随着PPP模式规范、环保督察和专项行动推进，农村污水处理市场将加速释放。

运维转型升级

• 智慧水务迎来发展黄金期。
• 传统水务运营存在高能耗、粗放经营等问题，智慧水务通过物联网、大数据、云计算等新技术提升效率。
• 信息技术企业（如华为、中国移动、中国联通）的介入将推动水务行业变革和高质量发展。

市场空间预测（“十四五”期间）

• 排污管网提质增效：预计新建排污管网投资4500亿元，老旧管网改造投资3000亿元，雨污合流改造投资1500亿元，若考虑运维费用，则释放约1万亿元市场规模。
• 再生水利用：预计全国再生水生产能力达1.5亿吨/日，需新增1.1亿吨/日，总投资约1000亿元。
• 污泥处理处置：预计新增污泥处理处置能力6万吨/日以上，总投资至少300亿元，每年处理处置费用约190亿元。
• 总市场空间：预计“十四五”期间，市政污水处理相关领域至少释放约1.2万亿元市场空间，其中运行费用约2000亿元（仅考虑政府扶持的排污管网和污泥处理部分）。